Решение от 18 июня 2026 г. АС города Москвы

АРБИТРАЖНЫЙ СУД ГОРОДА МОСКВЫ

115225, <...>

http://www.msk.arbitr.ru

ИМЕНЕМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ


РЕШЕНИЕ

Дело № А40-77231/25-117-632
19 июня 2026 года
г. Москва
Резолютивная часть решения объявлена 27 марта 2026 года.

Полный текст решения изготовлен 19 июня 2026 года.


Арбитражный суд города Москвы в составе судьи Большебратской Е.А. при ведении протокола судебного заседания секретарем судебного заседания Аслаповской Т.И., рассмотрев в открытом судебном заседании дело по иску

ФИО1

к ответчикам:


1. АКЦИОНЕРНОМУ ОБЩЕСТВУ "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" (123112, Г.МОСКВА, ВН.ТЕР.Г. МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ОКРУГ ПРЕСНЕНСКИЙ, НАБ ПРЕСНЕНСКАЯ, Д. 6, СТР. 2, ЭТАЖ 13, ПОМЕЩ. 1-5, ОГРН: <***>, Дата присвоения ОГРН: 09.07.2002, ИНН: <***>)

2. ITI TRADE LTD (адрес: с/о Leonard Curtis C.I. Limited, Town Mills, Rue de Pre, St Peter Port, GY1 1LT, Guernsey, register CMP59198 адрес эл. почты ititrade@leonardcurtis.gg)

третьи лица, не заявляющие самостоятельных требований относительно предмета спора:

1. EXT LTD (адрес: 28 Oktovriou, 365 VASHIOTIS SEAFRONT BUILDING, Off. 102, 103, 501 3107, Limassol, Cyprus, register HE293592)

2. XNT LTD (адрес: Portomaso Tower, Annex Level 18, Vjal Portomaso, San Giljan, STJ 4011, Malta, register C52182)

о признании права собственности на ценные бумаги,

при участии: согласно протоколу,

установил:

ФИО1 (далее – истец, ФИО1) обратился в

Арбитражный суд города Москвы с иском к АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ

Д8" и ITI TRADE LTD о признании права собственности на следующие ценные бумаги,

учтенные на открытом у АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" счете депо

иностранного уполномоченного держателя ITI TRADE LTD:


FIVE.MICEX X5 Retail Group US98387E2054 в количестве 200 штук, GKMN.MICEX Норильский Никель RU0007288411 в количестве 2 000 штук,

IRAO.MICEX Интер РАО ЕЭС RU000A0JPNM1 в количестве 140 000 штук, OGKB.MICEX OGK-2 RU000A0JNG55 в количестве 1 003 000 штук,

SNGSP.MICEX Сургутнефтегаз привилегированные RU0009029524 в количестве

15 000 штук,


Yndx.MIСЕХ Яндекс NL0009805522 в количестве 100 штук. К участию в деле в качестве третьих лиц, привлечены EXT LTD, XNT LTD.

Представитель истца на удовлетворении исковых требований настаивает.


Представитель АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" в удовлетворении исковых требований просит отказать по доводам отзыва на иск.

На основании ст. 156 АПК РФ дело рассмотрено в отсутствии надлежащим образом извещенных ITI TRADE LTD, EXT LTD, XNT LTD.

Ранее, от ITI TRADE LTD поступил отзыв на иск, в удовлетворении исковых требований просит отказать.

Изучив материалы дела, суд приходит к следующим выводам.


16.12.2020 между истцом и EXT LTD был заключен договор о предоставлении инвестиционных и сопутствующих инвестиционных услуг.

В рамках договора, заключенного с EXT LTD, истцом на Московской бирже приобретались ценные бумаги российских эмитентов, в том числе:

FIVE.MICEX X5 Retail Group US98387E2054 в количестве 200 штук, GKMN.MICEX Норильский Никель RU0007288411 в количестве 2 000 штук,

IRAO.MICEX Интер РАО ЕЭС RU000A0JPNM1 в количестве 140 000 штук, OGKB.MICEX OGK-2 RU000A0JNG55 в количестве 1 003 000 штук,

SNGSP.MICEX Сургутнефтегаз привилегированные RU0009029524 в количестве 15 000 штук,

Yndx.MIСЕХ Яндекс NL0009805522 в количестве 100 штук.

Для целей обеспечения возможности приобретения истцом и дальнейшего учета прав на ценные бумаги российских эмитентов EXT LTD (инвестиционной компанией, зарегистрированной в соответствии с законодательством Кипра, регистрационный номер <***>) заключен договор и открыт счет № IUM1307 в XNT LTD (инвестиционной фирме, зарегистрированной в соответствии с законодательством Мальты, регистрационный номер С 52182).

В свою очередь у XNT LTD был заключен договор и открыт счет № GC00146 в компании ITI TRADE LTD (компании, зарегистрированной на острове Гернси, регистрационный номер № 59198).

Между ITI TRADE LTD и АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" (ранее – АО «ИК «АЙ ТИ ИНВЕСТ») заключен депозитарный договор № ВС16367 от 28.01.2016.

Права на ценные бумаги истца учитываются в следующей депозитарной цепочке: истец → ЕXT LTD (Республика Кипр, счет депонента) → XNT LTD (Мальта, счет № IUM1307) → ITI TRADE LTD (остров Гернси, счет № GC00146) → АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" (Российская Федерация, счет депо № HL12111312, субсчет 36MC0138200000F00).

Распоряжением Правительства РФ от 05.03.2022 № 430-р Кипр, Мальта и остров Гернси были отнесены к категории недружественных стран, которые поддерживают и соблюдают санкционный режим в отношении Российской Федерации, а также ее отдельных физических и юридических лиц.

В связи с недружественными действиями вышеуказанных стран истец утратил возможность осуществлять в полной мере свои правомочия собственника в отношении ценных бумаг российских эмитентов, которые учитываются на его счете в компании ЕХТ LTD. В свою очередь, EXT LTD не предоставляет возможность истцу продать ценные бумаги российских эмитентов, а также вывести их со счета истца в EXT LTD как на счета истца в российских депозитариях, так и счета истца в депозитариях дружественных государств. ЕХТ LTD отказывает истцу в проведении операций с заблокированными ценными бумагами вследствие российско-украинского конфликта и факта применения ряда ограничительных мер/действий в соответствии с международными санкциями (США, Великобритании и ЕС), что подтверждается письмом EXT LTD от 11.12.2023.


15.03.2024 истец обратился в АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" с требованием о списании со счета депо иностранного уполномоченного держателя ITI TRADE LTD спорных ценных бумаг и зачислении их на счет депо истца.

25.04.2024 АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" отказало в рассмотрении заявления в связи с пропуском установленного Федеральным законом от 14.07.2022 № 319-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" для такого перевода пресекательного срока, а также в отсутствии информации, необходимой для идентификации всех данных.

13.01.2025 истец направил АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" соответствующую претензию, на которую также получен отказ.

Указанные обстоятельства послужили основанием для обращения в суд.


В соответствии с положениями Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» депозитарий для учета прав на ценные бумаги может открыть счет депо иностранного уполномоченного держателя (ч. 2 ст. 8.2); к отношениям депозитария и иностранной организации, связанным с открытием, ведением и закрытием счета депо иностранного уполномоченного держателя применяется законодательство Российской Федерации (ч. 2 п. 1.1 ст. 8.4); счет депо иностранного уполномоченного держателя может быть открыт иностранной организации с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 п. 2 ст. 51.1 настоящего Федерального закона; если такая организация в соответствии с личным законом вправе, не являясь собственником ценных бумаг, осуществлять от своего имени и в интересах других лиц любые юридические и фактические действия с ценными бумагами, а также осуществлять права по ценным бумагам. Иностранный уполномоченный держатель ценных бумаг осуществляет права, закрепленные ценной бумагой (п. 3 ст. 8.4); на ценные бумаги, учет прав на которые осуществляется на счете депо иностранного уполномоченного держателя не может быть обращено взыскание по обязательствам лиц, которым открыты указанные счета (п. 5 ст. 8.4).

В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 14.07.2022 № 319-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", если права на ценные бумаги российского эмитента учитываются на счете депо иностранного номинального держателя и проведение операций с такими ценными бумагами в иностранных организациях, имеющих право осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, оказывается невозможным вследствие введения в отношении российского эмитента и (или) связанных с ним лиц, либо в отношении владельца ценных бумаг (иного лица, осуществляющего права по ценным бумагам), либо в отношении иностранных организаций, в которых учитываются права владельца ценных бумаг (иного лица, осуществляющего права по ценным бумагам), ограничительных мер либо вследствие недружественных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций, в том числе связанных с введением ограничительных мер в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и граждан Российской Федерации, владелец ценных бумаг российского эмитента, вправе в течение ста двадцати дней со дня официального опубликования настоящего Федерального закона представить российскому депозитарию, в котором открыт счет депо иностранного номинального держателя для учета прав на ценные бумаги российского эмитента, заявление о принудительном переводе учета прав на такие ценные бумаги.

Из письма Центрального Банка РФ от 16.10.2012 № 41-2-1-8/1175 следует, что иностранный уполномоченный держатель, не являясь собственником ценных бумаг, осуществляет от своего имени и в интересах других лиц любые юридические и фактические действия с ценными бумагами, а также осуществляет права по ценным бумагам, то есть обладает полномочиями собственника.

В российской системе права подобная правовая конструкция относится к институту доверительного управления.


Таким образом, правопритязания ITI TRADE LTD на спорные ценные бумаги не основаны на применимых нормах законодательства Российской Федерации.

Как установлено судом, активы истца, хранящиеся на счете EXT LTD, заблокированы, номинальный держатель, начиная с июля 2022 года, категорически отказывается в оказании содействия в переводе ценных бумаг в связи с введенными санкционными ограничениями, что даже не отрицает (письмо EXT LTD от 11.12.2023).

АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8", в свою очередь, в переписке с истцом указывает на необходимость обращения к EXT LTD за разрешением спорного вопроса, тогда как последний отказывается его решать.

При этом, обращение истца к АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" с заявлением о переводе ценных бумаг со счета иностранного номинального держателя на свой личный счет, мотивировано именно отказом номинального держателя EXT LTD в оказании содействия в переводе ценных бумаг.

Названный замкнутый круг фактически лишает ФИО1 возможности на защиту своей собственности, о чем представлены надлежащие и возможные доказательства наличия такого права на спорные ценные бумаги, в том числе, через демонстрацию личного кабинета истца в ходе судебного разбирательства по делу.

При этом, вопреки доводам ответчиков, EXT LTD, как и другие номинальные держатели, участвующие в цепочке хранения спорных ценных бумаг, никогда не являлись их собственниками.

Ссылка АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" на положения п. 5.1. Указа Президента РФ от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами» не имеет правового значения, поскольку из п. 1 Указа Президента РФ от 05.03.2022 № 95 следует, что настоящий нормативно-правовой акт устанавливает временный порядок исполнения Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, резидентами (далее также - должники) обязательств по кредитам и займам, финансовым инструментам перед иностранными кредиторами, являющимися иностранными лицами, связанными с иностранными государствами, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия.

Истец является гражданином Российской Федерации, имеющим постоянное место жительство на территории Российской Федерации, то есть обладает статусом резидента Российской Федерации.

Защита права собственности не является злоупотреблением правом.


Совокупность установленных судом обстоятельств, свидетельствует о том, что истец, будучи резидентом Российской Федерации, в сложившихся условиях, обусловленных введением международных санкций в отношении российских эмитентов ценных бумаг и невозможностью получения от иностранных компании получения документов/ оказания необходимого содействия, равным образом не может получить защиты своего права и от АО "ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" как профессионального участника рынка ценных бумаг, зарегистрированного на территории Российской Федерации, обладающего ресурсами и инструментами, позволяющими истцу восстановить свое право.

В совокупности вышеизложенного, исковые требования подлежат удовлетворению.

На основании ст. 110 АПК РФ расходы по государственной пошлине подлежат отнесению на ответчиков.

Руководствуясь ст. ст. 110, 167-171, 180-181 АПК РФ, суд

решил:

Признать право собственности ФИО1 на следующие ценные бумаги, учтенные на открытом у АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА


"ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ Д8" счете депо иностранного уполномоченного

держателя ITI TRADE LTD:


FIVE.MICEX X5 Retail Group US98387E2054 в количестве 200 штук, GKMN.MICEX Норильский Никель RU0007288411 в количестве 2 000 штук,

IRAO.MICEX Интер РАО ЕЭС RU000A0JPNM1 в количестве 140 000 штук, OGKB.MICEX OGK-2 RU000A0JNG55 в количестве 1 003 000 штук,

SNGSP.MICEX Сургутнефтегаз привилегированные RU0009029524 в

количестве 15 000 штук,

Yndx.MIСЕХ Яндекс NL0009805522 в количестве 100 штук.


Взыскать с АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "ИНВЕСТИЦИОННАЯ

КОМПАНИЯ "АЙ ТИ ИНВЕСТ" И ITI TRADE LTD в пользу ФИО1

Викторовича расходы по государственной пошлине в сумме 15 000 руб. по 7 500 руб. с

каждого.


Решение может быть обжаловано в месячный срок с даты его принятия в

Девятый арбитражный апелляционный суд.


Судья Е.А. Большебратская