УИД 77RS0023-02-2024-003085-97

Судья: фио

Гр. дело суда первой инстанции: № 2-0304/2025

Гр. дело суда апелляционной инстанции: № 33-1726/2026

АПЕЛЛЯЦИОННОЕ ОПРЕДЕЛЕНИЕ

03 февраля 2026 года	 адрес

Судебная коллегия по гражданским делам Московского городского суда в составе председательствующего Чубаровой Н.В.,

судей фио, фио,

при ведении протокола судебного заседания помощником судьи Груздевой Д.С.,

заслушав в открытом судебном заседании по докладу судьи фио дело по апелляционной жалобе представителя истца ФИО1 на решение Хорошевского районного суда адрес от 12.03.2025 года, которым постановлено:

В иске ФИО1 к адрес банк» о возмещении убытков, взыскании процентов за пользование чужими денежными средствами, компенсации морального вреда отказать,

УСТАНОВИЛА:

Истец обратился в суд с иском к ответчикам о возмещении убытков, взыскании процентов за пользование чужими денежными средствами, компенсации морального вреда.

В обоснование своих заявленных требований, уточненных в порядке ст. 39 ГПК РФ, истец ссылался на то, что 17.05.2023г. между истцом и адрес Банк» был заключен договор № 2041391426 об оказании услуг на финансовом рынке и открыт счет внутреннего учета(далее брокерский счет), для учета денежных средств, ценных бумаг и обязательств по договорам, заключенным в соответствии с Регламентом оказания услуг на финансовом рынке адрес Банк».

Ответчик не выполнил условия договора, в связи с чем, истцу были причинены убытки в размере 20 431 000,сумма.

13 июня произошло зачисление на бумаге, комиссия исправно списалась в размере сумма, а в депозитном отчете на 22 июня бумаги отсутствовали. Есть другие облигации, хоты в брокерском дата расчета и поставки стоит 13 июня. 13 июня облигации были начислены и появились в депозитном отчете. 27 июня истцом было продано 130шт. облигаций, а уже 29 июня ответчиком(брокером) без ведома и поручения истца было откуплено 130шт. облигаций обратно. Спустя семь дней ответчик сообщил истцу о наличии технической ошибки и о том, что замещение не произошло и как следствие облигации были откуплены обратно.

Истец неоднократно отправлял письма и сообщения в адрес ответчика с просьбой разрешить данную ситуацию и выполнить условия договора, однако ситуация не решена. 14.07.2023г. в адрес ответчика была направлена досудебная претензия. 23.09.2023г. был получен ответ об отказе в удовлетворении требований, со ссылкой на техническую ошибку.

Из-за невыполнения ответчиком условий договора, а также совершения мошеннических действий, истцу причинены убытки в размере сумма., а именно: потрачено в мае ...,сумма. – 300 лотов; первая комиссия составила 3 % от сделки – сумма.; вторая комиссия сумма или сумма. Без учета комиссий, цена приобретения облигаций составила ...,сумма. / 300 = сумма. за 1шт. С учетом комиссий – сумма. за 1шт.

Текущая рыночная цена облигаций ...сумма. за 1шт.(... * 300= сумма.

Истец просил суд взыскать с ответчика адрес Банк» убытки в размере сумма., компенсацию морального вреда в размере сумма., штраф в размере 50 % от суммы, присужденной в пользу потребителя, проценты за неправомерное удержание денежных средств в размере сумма., исходя из ключевой ставки Банка России, действовавшей в соответствующие периоды, начиная с 01.09.2023г. по дату фактического исполнения ответчиком обязательств по возврату денежных средств, расходы по оплате государственной пошлины в размере сумма

Судом постановлено указанное выше решение, об отмене которого как незаконного просит истец по доводам апелляционной жалобы.

Апелляционным определением судебной коллегии по гражданским делам Московского городского суда от 12.08.2025 года решение Хорошевского районного суда адрес от 12.03.2025 года было отменено, дело направлено по подсудности в Арбитражный суд адрес.

Определением Второго кассационного суда общей юрисдикции от 13.11.2025 года апелляционное определение судебной коллегии по гражданским делам Московского городского суда от 12.08.2025 года отменено, дело направлено на новое апелляционное рассмотрение в Московский городской суд.

При новом рассмотрении представитель истца фио, действующий на основании доверенности, в заседании судебной коллегии доводы апелляционной жалобы поддержал, настаивал на отмене оспариваемого решения суда первой инстанции и удовлетворении заявленных требований.

Представитель ответчика адрес по доверенности фио, представитель ответчика адрес банк» фио, действующий на основании доверенности, в заседании судебной коллегии против доводов апелляционной жалобы возражали, полагали решение суда первой инстанции законным и обоснованным, просили оставить его без изменения.

В заседание судебной коллегии остальные участники процесса не явились, о месте и времени судебного разбирательства уведомлены.

Исходя из принципа диспозитивности сторон, согласно которому стороны самостоятельно распоряжаются своими правами и обязанностями, осуществляют гражданские права своей волей и в своем интересе (ст. ст. 1, 9 ГК РФ), а также исходя из принципа состязательности, суд вправе разрешить спор в отсутствие стороны, извещенной о времени и месте судебного заседания, и не представившей доказательства отсутствия в судебном заседании по уважительной причине.

С учетом данных обстоятельств судебная коллегия в силу ст. 167 ГПК РФ, с учетом мнения лиц, участвующих в деле, считает возможным рассмотреть дело в отсутствие не явившихся участников процесса, извещенных о дате судебного заседания надлежащим образом.

Изучив материалы дела, выслушав представителей сторон, обсудив доводы апелляционной жалобы, судебная коллегия приходит к следующим выводам.

Согласно ч.1 ст.330 ГПК РФ основаниями для отмены или изменения решения суда в апелляционном порядке являются:

1) неправильное определение обстоятельств, имеющих значение для дела;

2) недоказанность установленных судом первой инстанции обстоятельств, имеющих значение для дела;

3) несоответствие выводов суда первой инстанции, изложенных в решении суда, обстоятельствам дела;

4) нарушение или неправильное применение норм материального права или норм процессуального права.

Согласно требованиям ст. 195 ГПК РФ решение суда должно быть законным и обоснованным.

Решение является законным в том случае, если оно принято при точном соблюдении норм процессуального права и в полном соответствии с нормами материального права, которые подлежат применению к данному правоотношению (п. 2 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 19.12.2003 г. "О судебном решении").

Обоснованным решение следует признавать тогда, когда в нем отражены имеющие значение для данного дела факты, подтвержденные проверенными судом доказательствами, удовлетворяющими требованиям закона об их относимости и допустимости или общеизвестным обстоятельствам, а также тогда, когда оно содержит исчерпывающие выводы суда, вытекающие из установленных фактов (п. 3 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 19.12.2003 г. "О судебном решении").

Постановленное судом решение вышеуказанным требованиям отвечает.

При разрешении настоящего дела суд первой инстанции руководствовался положениями ст.ст.309, 310, 421, 432 ГК РФ, ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Судом первой инстанции было установлено и подтверждается материалами дела, что 17.05.2023г. между истцом и адрес был заключен договор об оказании услуг на финансовом рынке № 2041391426 и депозитарный договор № D041391426 от 17.05.2023г.

Договор заключен на условиях, предусмотренных Регламентом оказания услуг на финансовом рынке АА «Тинькофф Банк», Условиями осуществления депозитарной деятельности, текст которых опубликован на официальном сайте Брокера в сети Интернет по адресу: https://www.tbank.ru.

Предметом договора является оказание Брокером за вознаграждение Инвестору услуг на финансовом рынке в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг по совершению Торговых операций – заключению сделок с ценными бумагами от своего имени за счет Инвестора на основании Поручения Инвестора в порядке, определенном Регламентом(п. 3.1 Регламента).

Согласно п. 13.1 Регламента, Брокер совершает Торговые операции (заключает сделки с Активами) от своего имени за счет Инвестора в интересах Инвестора на основании полученного от Инвестора Торгового поручения.

Торговые операции совершаются Брокером на биржевом (организованном) рынке или внебиржевом рынке в соответствии Торговым поручением Инвестора, Правилами организатора торговли (биржи) (при совершении Торговой операции на биржевом (организованном) рынке) и настоящим Регламентом.

Исходя из указанных пунктов Брокер действует как комиссионер (ст. 990 Гражданского кодекса РФ).

В соответствии с п. 13.10 Регламента, Инвестор заверяет Брокера о нижеследующих обстоятельствах:

-перед направлением Брокеру Торгового поручения Инвестора на совершение сделки с ценной бумагой Инвестор полностью изучил и понимает порядок (условия), в соответствии с которыми Брокером будет заключена сделка с ценной бумагой на основании Торгового поручения Инвестора, изучил и понимает содержание прав и обязанностей Инвестора, возникающих в связи с совершением и исполнением сделки с ценной бумагой;

-Инвестор в полном объеме понимает содержание, характер и степень рисков, связанных с совершением сделок с ценными бумагами, принимает на себя в полном объеме указанные риски, в том числе, но не ограничиваясь рисками, указанными в Декларации о рисках (Приложение N 4 к Регламенту), включая риски, возникающие вследствие колебаний цен, реализация которых может потенциально привести к значительным убыткам, указанные убытки могут возникнуть быстро и в непредсказуемом размере, понимает, что перечень рисков, приведенных в Декларации о рисках, не является исчерпывающим, понимает, что указанные риски могут возникать внезапно, понимает, что инвестиционный результат сделок с ценными бумагами может значительно варьироваться;

-Инвестор в полном объеме понимает суть требований (ограничений), которые установлены (могут быть установлены) в отношении сделок (операций) с определенными видами ценных бумаг (валютных ценностей), в том числе ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с законодательством Российской Федерации;

-Инвестор самостоятельно определяет целесообразность заключения сделки с ценной бумагой и соответствие (несоответствие) сделки с ценной бумагой инвестиционным целям Инвестора;

-информация, предоставленная Брокером Инвестору в связи с заключением сделки с ценной бумагой, если иное прямо не указано в информации, не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией, рекомендацией или консультацией;

-Инвестор обладает достаточной для принятия инвестиционного решения информацией о сделке с ценной бумагой, в том числе Инвестор понимает экономическую сущность сделки с ценной бумагой, правовые и экономические последствия заключения сделки с ценной бумагой, Инвестору не требуется иная дополнительная информация о сделке с ценной бумагой, планируемой к заключению Брокером на основании Торгового поручения Инвестора.

18.05.2023г. Инвестором направлено Торговое поручение на покупку еврооблигаций Gaz Finance Plc с погашением 14.07.2031 (..., далее - Еврооблигации) в количестве 300шт. по цене 67.5 % от номинала с расчетами в рублях РФ. Сумма сделки с учетом НКД составила ...,сумма., вознаграждение Брокера составило 490 642,сумма. Расчеты по указанной сделке прошли 18.05.2023г. и Еврооблигации были зачислены на счет депо Истца, открытый в рамках Депозитарного договора, о чем отражена информация в Отчете о проведенной операции (операциях) по счету депо N ... за период с 01.05.2023г. по 07.11.2023г.

02.06.2023г. Инвестором направил Торговое поручение на приобретение в рамках размещения облигаций ООО «Газпром Капитал» с погашением 14.07.2031 (..., далее Облигации) в количестве 300шт. по цене 100 % от номинала с поставкой в качестве оплаты Еврооблигаций на счет ООО «Газпром капитал» в Банке ГПБ (АО) в соответствии с публичной безотзывной офертой ООО «Газпром капитал» от 31.05.2023г., размещенной в сети Интернет по адресу: ...

В соответствии с пунктом 3.1.1. Оферты, Брокер в период с 10:00 01.06.2023г. по московскому времени и до 15:00 по московскому времени 09.06.2023г. должен был направить Уведомление по форме, предусмотренной Офертой, по электронной почте по адресу ..., а также обеспечить поступление Еврооблигаций на счет депо Депонента не позднее 14.06.2023г. включительно (далее — Уведомление).

Брокер направил Уведомление в срок, предусмотренный Офертой, таким образом акцептовал Оферту и заключил договор на размещение Облигаций (далее - Договор замещения).

Также, в целях исполнения обязательств по поставке Еврооблигаций на счет депо Оферента, Депозитарий 09.06.2023г. направил депозитарное поручение на перевод Еврооблигаций в адрес вышестоящего депозитария — адрес. В свою очередь, адрес направил инструкцию на перевод Еврооблигаций в адрес своего вышестоящего депозитария адрес ценных бумаг“ (адрес).

15.06.2023г. Ответчик получил от адрес отчет о проведении депозитарной операции — о переводе Еврооблигаций с раздела счета депо «основной» на раздел счета депо «К поставке».

Информация о заключении Договора замещения и комиссии Брокера в размере сумма была отражена в отчете Брокера в разделе 1.2. «Информация о неисполненных сделках на конец отчетного периода» с плановой датой расчетов 13.06.2023г.

В Мобильном приложении «Тинькофф Инвестиции» / Личном кабинете Инвестора отобразилась информация в отношении 300шт. Еврооблигаций «под замком» и в отношении 300шт. Облигаций.

Несмотря на незавершенные расчеты по Договору замещения и фактическое отсутствие Облигаций на счете депо и Торговом счете, в Мобильном приложении «Тинькофф Инвестиции»/ Личном кабинете Инвестора Облигации стали доступны для продажи.

По состоянию на 27.06.2023г. у Инвестора была активирована услуга «Маржинальная торговля».

Под Маржинальной торговлей понимается услуга по предоставлению Инвестору возможности заключать Непокрытые сделки (совершать Непокрытые операции), приводящие к возникновению или увеличению Непокрытой позиции (п. 2.1. Регламента)

Порядок оказания услуги «Маржинальная торговля» определен в разделе 16 Регламента.

В связи с заключением Договора и присоединением к Регламенту, Истец (Инвестор), в соответствии с пп. б) п. 16.12 Регламента, обязан самостоятельно знакомиться с информацией о Перечне ликвидного имущества, изменениях, внесенных в Перечень ликвидного имущества, Ставке риска, условиях, применяемых Брокером для совершения Сделок по переносу Временно Непокрытой позиции Инвестора, процентных ставках, указанных на официальном сайте Брокера в сети Интернет, а также с Тарифами.

Согласно п. 16.25. Регламента Инвестор заверяет Брокера о нижеследующих обстоятельствах:

-перед направлением Инвестором Брокеру Торгового поручения на совершение Непокрытой сделки / Неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции, Инвестор полностью изучил и понимает содержание норм Регламента, определяющих порядок заключения Непокрытой сделки на основании Торгового поручения Инвестора / совершения Неторговой операции на основании Неторгового поручения Инвестора, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции, изучил и понимает содержание прав и обязанностей Инвестора, возникающих в связи с совершением и исполнением Непокрытой сделки или Неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции;

-Инвестор в полном объеме понимает содержание, характер и степень рисков, связанных с совершением Непокрытых сделок или исполнением Неторгового поручения, которое может привести к возникновению Непокрытой позиции, принимает на себя в полном объеме указанные риски, в том числе, но не ограничиваясь рисками, указанными в Декларации о рисках, включая риски, возникающие вследствие изменения стоимости Актива, реализация которых может потенциально привести к значительным убыткам, указанные убытки могут возникнуть быстро и в непредсказуемом размере, понимает, что перечень рисков, приведенных в Декларации о рисках, не является исчерпывающим, понимает, что указанные риски могут возникнуть внезапно;

-Инвестор в полном объеме понимает суть требований(ограничений), которые установлены(могут быть установлены в отношении Непокрытой сделки/Неторговых операций на основании Неторгового поручения Инвестора, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции;

-Инвестор самостоятельно определяет целесообразность совершения Непокрытой сделки / Неторговой операции на основании Неторгового поручения Инвестора, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции и соответствие(несоответствие) Непокрытой сделки / Неторговой операции на основании Неторгового поручения Инвестора, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции, инвестиционным целям Инвестора;

-перед направлением Инвестором Брокеру Торгового поручения на совершение Непокрытой сделки / Неторгового поручения, исполнение которого может привести к возникновению Непокрытой позиции, Инвестор обеспечил наличие на Торговом счете Инвестора Активов, включенных в Перечень ликвидного имущества, которые могут быть приняты Брокером от Инвестора в обеспечение исполнения обязательств из заключенной Непокрытой сделки / совершенной Неторговой операции на основании Неторгового поручения Инвестора, которая может привести к возникновению Непокрытой позиции;

-Инвестор обладает достаточной для принятия инвестиционного решения информацией о Непокрытой сделке, в том числе Инвестор понимает экономическую сущность Непокрытой сделки, правовые и экономические последствия заключения Непокрытой сделки, Инвестору не требуется иная дополнительная информация о Непокрытой сделке, планируемой к заключению Брокером на основании Торгового поручения Инвестора;

-Инвестор обладает достаточной для принятия инвестиционного решения информацией о Неторговой операции, которая может привести к возникновению Непокрытой позиции, в том числе Инвестор понимает правовые и экономические последствия совершения Неторговой операции, которая может привести к возникновению Непокрытой позиции, Инвестору не требуется иная дополнительная информация о Неторговой операции, которая может привести к возникновению Непокрытой позиции, планируемой к совершению Брокером на основании Неторгового поручения Инвестора.

27.06.2023г. Инвестор направил Торговые поручения на продажу 130шт. Облигаций - облигации ООО «Газпром Капитал» с погашением 14.07.2031 (...).

На основании указанных Торговых поручений Брокером заключены сделки N 7802303851 и 302493927, вследствие чего образовалась Непокрытая позиция в размере 130шт. Облигаций, т.е. на дату расчетов по сделкам Облигации отсутствовали на Торговом счете Инвестора.

Информация о сделках: 27.06.2023г. № сделки 7802303851, № поручения 36821995716, количество - 129, сумма без НКД – ...,сумма., сумма сделки – ...,сумма., комиссия Брокера – ...,сумма.; 27.06.2023г. № сделки 7802493927, № поручения 36823967112, количество - 1, сумма без НКД – 58 892,сумма., сумма сделки – ...,сумма., комиссия Брокера – 23,сумма. Всего: количество – 130, сумма без НКД – 7 ...,сумма., сумма сделки – ...,сумма., комиссия Брокера – ...,сумма.

Подтверждением направления Инвестором Торговых поручений являются Лог-файлы о действиях в Личном кабинете / Мобильном приложении «Тинькофф Инвестиции.

В порядке, предусмотренном п. 19.1 Регламента, 29.06.2023г. Брокер закрыл Непокрытую позицию Инвестора по Облигациям, совершив ряд сделок покупки на торгах ПАО Московская биржа.

Согласно п. 19.1. Регламента в случае, если Стоимость Портфеля Инвестора стала меньше соответствующего ему размера Минимальной маржи, в том числе в случае, если в дальнейшем с момента, когда Стоимость портфеля Инвестора стала выше уровня соответствующего ему размера Минимальной маржи, прошло менее 1 (Одного) часа Брокер без предварительного или последующего согласования с Инвестором полностью или частично закрывает Непокрытую позицию Инвестора путем заключения за счет любых Активов Инвестора, в том числе включенных в Перечень ликвидного имущества и принятых Брокером от Инвестора в обеспечение исполнения обязательств из заключенной Непокрытой сделки (совершенной Непокрытой операции), сделки (сделок) по покупке-продаже Активов в порядке и на условиях, определенных настоящим Регламентом (Принудительное закрытие позиции Инвестора).

После закрытия Непокрытой позиции Инвестору была выплачена компенсация в размере сумма, как разница в цене между продажей и покупкой Облигаций.

03.07.2023г. Брокер получил от адрес отчет об обратном переводе Еврооблигаций с раздела счета депо «К поставке» на раздел счета депо «Основной». Данный перевод состоялся в результате отклонения инструкции на перевод Еврооблигаций со стороны О “Центральный депозитарий ценных бумаг“ (адрес).

В соответствии с пунктом 3.1.1. Оферты, в случае незачисления/непоступления по каким-либо причинам ни одной передаваемой Еврооблигации на счет депо Оферента в срок до 15.06.2023г. включительно Договор размещения считается расторгнутым, а полученные Облигации подлежат немедленному возврату Оференту.

Информация о расторжении Договора замещения была отражена в системе внутреннего учета Брокера 03.07.2023г. после получения соответствующего депозитарного отчета от Райффайзенбанк», что также отражено в отчете Брокера в разделе 1.3 «Сделки за расчетный период, обязательства из которых прекращены не в результате исполнения».

По состоянию на 30.06.2023г. на разделе RZК счета депо № ... учитываются Еврооблигации.

В соответствии с пунктом 28.5 Регламента, вознаграждение Брокера за совершенную сделку рассчитывается после ее совершения, а списывается с торгового счета Инвестора после проведения расчета по совершенной сделке.

Информация о рассчитанном вознаграждении Брокера в размере сумма была в отчете Брокера после заключения Договора замещения.

В связи с последующим расторжением Договора замещения вознаграждение Брокера не с Торгового счета Инвестора, а лимит доступных средств был увеличен на размер не списанной комиссии Брокера в сумме сумма.

Согласно п. 32.3. Регламента исполнение Брокером Поручения Инвестора в соответствии с параметрами указанного Поручения (в том числе совершение Торговых операций в полном соответствии с Торговым поручением Инвестора), снимает с Брокера ответственность за совершенные Инвестором действия, связанные с направлением соответствующего Поручения (бездействие Инвестора, связанное с не направлением или несвоевременным направлением Поручения), повлекшие возникновение убытков у Инвестора.

В соответствии с п. 32.4. Регламента Брокер не несет ответственности за исполнение/неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по Договору, а также возникшие, в связи с этим убытки в случаях:

д) неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств третьими лицами (в том числе, в связи с несостоятельностью (банкротством)), с которыми Брокер взаимодействует в связи с исполнением Поручений Инвестора (Представителя Инвестора) (организаторы торговли (биржи), депозитарии (центральный депозитарий), клиринговые организации (центральный контрагент), регистраторы (держатели реестра), кредитные организации и иные лица), действия (бездействие) которых привели к отсутствию возможности исполнения Поручения Инвестора (Представителя Инвестора).

ж) принудительного закрытия Непокрытой позиции Инвестора в порядке и случаях, предусмотренных действующим законодательством РФ и (или) Регламентом.

Истец в связи с заключением Договора и присоединением к Регламенту в полном объеме принял на себя риски в соответствии с Декларацией о рисках, и с которой Инвестор был ознакомлен в т.ч.

При подаче поручения на покупку бумаг до Инвестора доведена информацию о том, что покупка ценных бумаг вне российского центрального депозитария сопряжена с рисками дальнейшей реализации этих ценных бумаг, получения по ним дохода, а также отсутствием выработанного механизма реализации некоторых прав в отношении этих ценных бумаг их владельцами.

Операционный риск, представляет собой риск, связанный с возможностью возникновения финансовых потерь из-за несоответствия характера и масштаба деятельности Брокера или его контрагентов требованиям действующего законодательства, их нарушения работниками Брокера или иными лицами вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия, несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых информационных, технологических и других систем и [или их отказа (нарушения функционирования), а также в результате воздействия внешних событий. К числу контрагентов Брокера, в процессе деятельности которых возникает подверженность Инвестора операционному риску, относятся: организаторы торговли (ПАО Московская Биржа и ПАО «СПБ Биржа»), депозитарии (НКО адрес и др.), клиринговые организации (НКО НКЦ (АО), НКО адрес, НКО-ЦК ПБ Клиринг» (АО) и др.).

Риск контрагента — третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед инвестором (Брокером) со стороны контрагентов по заключенной сделке на рынке ценных бумаг, риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны организатора торговли (биржи), риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны центрального депозитария / расчетного депозитария, риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны клиринговой организации по возврату денежных средств и Активов, учитываемых на клиринговом счете (торгово-клиринговом счете), риске —неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны банка (кредитной организации) / профессионального участника рынка ценных бумаг / финансовой организации по возврату денежных средств или иных Активов, учитываемых на банковском счете (счете). Брокер должен принимать меры по минимизации риска контрагента, однако не может исключить его полностью. Особенно высок риск контрагента при совершении операций на внебиржевом рынке ценных бумаг (вне организованных торгов), без участия клиринговых организаций, которые имеют на себя риски неисполнения обязательств. Инвестор должен отдавать себе отчет в том, что, хотя Брокер действует в интересах Инвестора от своего имени, риски, которые он принимает в результате таких действий, в том числе риск неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств третьих лиц перед Брокером, несет Инвестор.

В Заявлении-Анкете, подписанной Истцом для заключения Договора, Истец подтвердил, что он уведомлен о рисках, связанных с осуществлением операций (сделок) на финансовом рынке и ознакомлен с содержанием Декларации о рисках, которая является приложением к Регламенту.

Таким образом, Инвестор был ознакомлен Брокером с Декларацией о рисках, понимал содержание указанных рисков и осознавал их, а также в полном объеме принял на себя указанные риски.

В пункте 2.1. Регламента определено, что Лог-файл — это файл регистрации (отчет, технический протокол), создаваемый программно-техническими средствами адрес Банк», который фиксирует действия/события, совершаемые Сторонами в рамках Дистанционного обслуживания.

Под Дистанционным обслуживанием понимается способ обмена Сообщениями между Брокером и Инвестором в соответствии с Договором в рамках оказания Брокером Инвестору услуг на финансовом рынке посредством использования каналов связи сети Интернет (включая удаленный доступ в Личный кабинет Инвестора, удаленный доступ к Торговому серверу Брокера с использованием Tinkoff lnvest APl), стационарной (фиксированной) и/или подвижной связи (п. 2.1. Регламента).

Согласно пп. 9.2.10 Регламента Стороны пришли к соглашению о том, что записи, которые содержатся в журнале регистрации поручений, являются надлежащим и допустимым доказательством совершения Инвестором юридически значимых действий и фактических действий в соответствии с Договором, в том числе доказательством факта, даты и времени поступления Брокеру Поручений от Инвестора.

Стороны пришли к соглашению о том, что выгрузки Лог-файлов, выписки из реестра SMS-сообщений, выписки из реестра Push-уведомлений, выписки из электронных журналов, выписки из электронной базы данных, извлекаемых и хранящихся на сервере адрес Банк» в формате, определенном адрес Банк», выгрузки данных серверов адрес Банк», протоколы соединений, данные схемы Авторизации, копии отправленных Сообщений являются надлежащим допустимым доказательством совершения Инвестором юридически значимых действий и фактических действий в соответствии с Договором, в том числе доказательством (подтверждением информации) факта, даты и времени направления (ненаправления) Инвестором (Оферентом) Брокеру Сообщения (Поручения, иного Сообщения) посредством Личного кабинета Инвестора включая Мобильное приложение «Тинькофф Инвестиции», в том числе Чат Брокера, Мобильное приложение «Тинькофф» (при наличии технической возможности)), факта, даты и времени, маршрута поступления Брокеру от Инвестора Сообщения (Поручения, иного Сообщения), факта, даты и времени подписания Инвестором Сообщений как электронных сообщений, а также иных электронных документов, иных электронных сообщений, факта, даты и времени подписания Оферентом Заявления-Анкеты как электронного документа, доказательством (подтверждением информации) факта, даты и времени направления Брокером Инвестору Сообщений посредством личного кабинета Инвестора (включая Мобильное приложение «Тинькофф Инвестиции», в том числе Чат Брокера, Мобильное приложение «Тинькофф» (при наличии технической возможности)), оказательством содержания указанных электронных документов и указанных электронных общений, а также подтверждением информации, которая содержится в журнале регистрации поручений.

В соответствии с пп. 9.2.11 Регламента Инвестор безусловно соглашается с тем, что:

-все действия, совершенные в Личном кабинете после прохождения Инвестором Аутентификации и Авторизации, считаются действиями, совершенными Инвестором, все Сообщения, направленные Брокеру от имени Инвестора через Личный кабинет (включая Мобильное приложение «Тинькофф Инвестиции», в том числе Чат Брокера, Мобильное приложение «Тинькофф» (при наличии технической возможности)) считаются направленными Инвестором;

-выгрузки Лог-файлов, сформированных на сервере Брокера, подтверждающие Аутентификацию и Авторизацию Инвестора, подтверждающие совершение Инвестором действий, в том числе направление Сообщений (Поручений и иных Сообщений) являются надлежащим и допустимым доказательством Аутентификации и Авторизации Инвестора, совершения Инвестором указанных действий;

-в качестве надлежащего и допустимого доказательства при разрешении Сторонами споров, а также при подготовке ответов на предписания и запросы Банка России (в том числе, в целях подтверждения информации), подготовке ответов на запросы НАУФОР как саморегулируемой организации, Брокер вправе использовать выгрузки Лог-файлов, выписки из реестра SMS-сообщений выписки из реестра Push-уведомлений, выписки из электронных журналов, выписки из электронной базы данных, извлекаемых и хранящихся на сервере адрес Банк» в формате, определенном адрес Банк» (в том числе: формате Excel, формате CSV), а также выгрузки Лог-файлов, выписки из реестра SMS-сообщений, выписки из реестра Push-уведомлений, выписки из электронных журналов, выписки из электронной базы данных на бумажном носителе, заверенных уполномоченным работником Брокера.

Таким образом, Лог-файлы, выписки из электронных журналов, выписки из электронной базы данных, извлекаемых и хранящихся на сервере Брокера являются надлежащими и допустимыми доказательством факта обмена Сообщениями.

В заседании судебной коллегии подтвердились установленные судом первой инстанции обстоятельства, которые также объективно подтверждаются письменными материалами дела, участниками процесса оспорены и опровергнуты не были, а потому не вызывают у судебной коллегии сомнений.

Разрешая требования по существу, суд первой инстанции на основании тщательного анализа представленных доказательств правильно установил фактические обстоятельства по делу, в связи с чем, руководствуясь положениями норм действующего законодательства, пришел к обоснованному выводу об отсутствии оснований удовлетворения заявленных требований.

Проверив дело с учетом требований ст. 327.1 ГПК РФ, согласно которой суд апелляционной инстанции рассматривает дело в пределах доводов, изложенных в апелляционной жалобе, представлении и возражениях относительно жалобы, представления, судебная коллегия считает, что судом все юридические значимые обстоятельства по делу определены верно, выводы суда, изложенные в решении, соответствуют собранным по делу доказательствам, соответствуют нормам материального права, регулирующим спорные правоотношения, и решение судом по делу вынесено правильное, законное и обоснованное, отвечающее требованиям ст. ст. 194 - 198 ГПК РФ.

Оснований сомневаться в объективности оценки и исследования доказательств не имеется, поскольку оценка доказательств судом произведена правильно, в соответствии с требованиями ст. ст. 12, 56 и 67 ГПК РФ.

Согласно п. 1, 2 ст. 15 ГК РФ лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Для наступления ответственности, установленной правилами ст. 15 ГК РФ, необходимо наличие совокупности следующих условий правонарушения: противоправность действий ответчика, факт причинения истцу убытков, наличие причинно-следственной связи между заявленными убытками и действиями ответчика, а также размер убытков. Отсутствие одного из условий для применения ответственности в виде взыскания убытков влечет отказ в удовлетворении иска.

Как верно было установлено судом первой инстанции, адрес принял от истца поручение на приобретение Облигаций и выполнил условия Оферты, заключив Договор замещения, а также направил адрес банк» депозитарное поручение на перевод Еврооблигаций, тем самым выполнив надлежащим образом все предусмотренные действия для участия в замещении Еврооблигаций.

Приведенные истцом обстоятельства возникновения убытков не подтверждают факт того, что убытки возникли в результате противоправного поведения ответчиков, соответственно, отсутствуют основания для привлечения адрес к ответственности за нарушение обязательства.

Кроме того, истец не утратил право собственности на Еврооблигации, а согласно информации с официального сайта адрес ценных бумаг" (адрес) Еврооблигации находятся в обращении, согласно условиям выпуска Еврооблигаций, владельцы могу получить купонных доход,

Также судебная коллегия отмечает, что истец является квалифицированным инвестором, в связи с чем мог осознать риски приобретения иностранных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

В соответствии с международной практикой квалифицированным инвестором признается лицо, опыт и квалификация которого позволяют ему адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные фондовые инструменты, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок (разд. VI Стратегии развития финансового рынка на 2006 - 2008 годы, утв. Распоряжением Правительства РФ от 01.06.2006 N 793-р).

Ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут предлагаться неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, а также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами (п. 4 ст. 30.2 Закона о рынке ценных бумаг).

Законодательством предъявляются дополнительные требования как к лицам, претендующим на получение статуса квалифицированного инвестора, так и к деятельности лиц, осуществляющих признание квалифицированным инвестором, что обусловлено рисковым характером деятельности квалифицированного инвестора. Квалифицированный инвестор, в отличие от потребителя, не может ссылаться на отсутствие специальных познаний для работы с финансовыми инструментами, неосознание рисков совершения операций с ценными бумагами.

Истец в связи с заключением Договора и присоединением к Регламенту в полном объеме принял на себя риски в соответствии с Декларацией о рисках, которая является Приложением № 4 к Регламенту, и с которой Инвестор был ознакомлен.

При подаче поручения на покупку бумаг до Инвестора доведена информация о том, что покупка ценных бумаг вне российского центрального депозитария сопряжена с рисками дальнейшей реализации этих ценных бумаг, получения по ним дохода, а также отсутствием выработанного механизма реализации некоторых прав в отношении этих ценных бумаг их владельцами.

Операционный риск, представляет собой риск, связанный с возможностью возникновения финансовых потерь из-за несоответствия характера и масштаба деятельности Брокера или его контрагентов требованиям действующего законодательства, их нарушения работниками Брокера и/или иными лицами вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия, несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых информационных, технологических и других систем и /или их отказа (нарушения функционирования), а также в результате воздействия внешних событий. К числу контрагентов Брокера, в процессе деятельности которых возникает подверженность Инвестора операционному риску, относятся: организаторы торговли (ПАО Московская Биржа и ПАО «СПБ Биржа»), депозитарии (НКО адрес и др.), клиринговые организации (НКО НКЦ (АО), НКО адрес, НКО-ЦК «СПБ Клиринг» (АО) и др.).

Риск контрагента — третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны контрагентов по заключенной сделке на рынке ценных бумаг, риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны организатора торговли (биржи), риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны центрального депозитария / расчетного депозитария, риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны клиринговой организации по возврату денежных средств и иных Активов, учитываемых на клиринговом счете (торгово-клиринговом счете), риске неисполнения обязательств перед Инвестором (Брокером) со стороны банка (кредитной организации) / профессионального участника рынка ценных бумаг / финансовой организации по возврату денежных средств или иных Активов, учитываемых на банковском счете (счете). Брокер должен принимать меры по минимизации риска контрагента, однако не может исключить его полностью. Особенно высок риск контрагента при совершении операций на внебиржевом рынке ценных бумаг (вне организованных торгов), без участия клиринговых организаций, которые принимают на себя риски неисполнения обязательств. Инвестор должен отдавать себе отчет в том, что, хотя Брокер действует в интересах Инвестора от своего имени, риски, которые он принимает в результате таких действий, в том числе риск неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств третьих лиц перед Брокером, несет Инвестор.

В п. 3.1.1 Оферты указано, что ни Оферент, ни Агент по Оферте, ни ПАО «Газпром» как поручитель по Облигациям не несут ответственности за возможные убытки Приобретателей в результате действий или бездействия третьих лиц, включая депозитарии и/или расчетно-клиринговую инфраструктуру, осуществляющие расчеты по Договору, в том числе если указанные действия/бездействие повлекли не завершение расчетов по Договору. Приобретатели оценивают и принимают на себя соответствующие риски самостоятельно, с привлечением своих Брокеров и консультантов.

Таким образом, поскольку истцом не были представлены достаточные доказательства, подтверждающие ненадлежащее исполнение ответчиком адрес обязательств, вытекающих из договора, а также возникновения убытков по вине ответчика, причинную связь между неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства ответчиком и заявленными убытками, то есть применительно к обстоятельствам настоящего дела истцом не доказано наличие состава убытков в действиях ответчика, вывод суда первой инстанции об отказе в удовлетворении исковых требований является верным.

В апелляционной жалобе представитель истца ссылается на нарушение судом норм материального права, однако судом вопрос о применении норм права рассмотрен всесторонне и в решении указаны нормы права, которые должны применяться для урегулирования спорных отношений.

Оспаривая постановленный по делу судебный акт, представитель истца в апелляционной жалобе указывает на несоответствие выводов суда фактическим обстоятельствам дела, явившееся следствием неверной оценки представленных доказательств.

Оснований согласиться с данными доводами судебная коллегия не усматривает, поскольку приходит к выводу о том, что приведенные в ней доводы не содержат указания на обстоятельства, которые не являлись предметом проверки суда первой инстанции.

Вопреки доводам жалобы судом первой инстанции дана оценка всем представленным доказательствам по делу, несогласие с выводами суда, основанными на оценке доказательств, равно как и иное толкование норм законодательства, подлежащих к применению к спорным правоотношениям, не свидетельствуют о нарушениях судом норм материального или процессуального права, повлиявших на исход судебного разбирательства, или допущенной судебной ошибке.

Доводы изложены в жалобе подробно, однако преимущественно сводятся к первоначальной позиции истца, описанию фактических обстоятельств дела в его интерпретации, хода рассмотрения дела и его процессуальных результатов, выборочной компиляции положений законодательства и правоприменительной практики, связаны с несогласием с оценкой доказательств по делу судом, правовых оснований для отмены постановленного по делу решения, несмотря на их подробный и развернутый характер, не содержат.

Судом требования законодательства выполнены, юридически значимые обстоятельства установлены.

Ссылка представителя истца на судебную практику по другим делам не может быть принята во внимание, так как в настоящем деле установлены иные фактические обстоятельства.

Остальные доводы, изложенные в апелляционной жалобе, фактически выражают несогласие истца с выводами суда, однако по существу их не опровергают, оснований к отмене или изменению решения не содержат, а потому, признаются судом апелляционной инстанции несостоятельными, т.к. иная точка зрения на то, как должно быть разрешено дело, - не может являться поводом для отмены состоявшегося по настоящему делу решения.

Таким образом, мотивы, по которым суд пришел к выводу об отсутствии оснований для удовлетворения исковых требований, а также оценка доказательств, подтверждающих эти выводы, приведены в мотивировочной части решения суда, и считать их неправильными у судебной коллегии не имеется оснований.

При разрешении спора судом первой инстанции верно определены юридически значимые обстоятельства дела, правильно применены нормы материального и процессуального права, собранным по делу доказательствам дана надлежащая правовая оценка, выводы суда в полной мере соответствуют обстоятельствам дела.

Пленум Верховного Суда РФ в Постановлении от 19 декабря 2003 г. за N 23 "О судебном решении" разъяснил, что решение должно быть законным и обоснованным (часть 1 статьи 195 ГПК РФ). Решение является законным в том случае, когда оно принято при точном соблюдении норм процессуального права и в полном соответствии с нормами материального права, которые подлежат применению к данному правоотношению, или основано на применении в необходимых случаях аналогии закона или аналогии права (часть 1 статьи 1, часть 3 статьи 11 ГПК РФ). Решение является обоснованным тогда, когда имеющие значение для дела факты подтверждены исследованными судом доказательствами, удовлетворяющими требованиям закона об их относимости и допустимости, или обстоятельствами, не нуждающимися в доказывании (статьи 55, 59 - 61, 67 ГПК РФ), а также тогда, когда оно содержит исчерпывающие выводы суда, вытекающие из установленных фактов.

Эти требования при вынесении решения судом первой инстанции соблюдены.

Апелляционная жалоба не содержит правовых оснований, предусмотренных ст. 330 ГПК РФ, к отмене постановленного судом решения.

На основании изложенного и руководствуясь ст.ст.193-199, 327-329 ГПК РФ, судебная коллегия,

ОПРЕДЕЛИЛА:

Решение Хорошевского районного суда адрес от 12.03.2025 года оставить без изменения, апелляционную жалобу представителя истца ФИО1 – без удовлетворения.

Апелляционное определение изготовлено в окончательной форме 24.02.2026 года

Председательствующий:

Судьи: