54RS0010-01-2024-004391-15

Дело №2-277/2025

РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерации

14 октября 2025 года г. Новосибирск

Центральный районный суд города Новосибирска в составе:

Председательствующего судьи Сыркашевой А.А.

при секретаре Катыхиной А.А. 

рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело по иску ФИО1 к Акционерному обществу УК «БКС» о возврате денежных средств,

у с т а н о в и л:

И. первоначально обратился в суд с иском к ответчику и просил расторгнуть в одностороннем порядке договор доверительного управления №.516.151.12446И от ДД.ММ.ГГГГ, заключенный между ФИО1 и АО Управляющая компания «БКС», взыскать денежные средства в сумме 80602 доллара США, что по курсу ЦБ РФ составляет 7385803 рубля 31 копейка, стоимость активов в сумме 51970 долларов США, что по курсу ЦБ РФ составляет 4762167 рублей 17 копеек, убытки в сумме 28632 доллара США, что по курсу ЦБ РФ составляет 2623636 рублей 14 копеек, расходы по оплате госпошлины. 

До начала судебного заседания представитель И. ФИО2 уточнил исковые требования, одновременно просил принять отказ от требования о расторжении договора доверительного управления №.516.151.12446И от ДД.ММ.ГГГГ, заключенного между ФИО1 и АО Управляющая компания «БКС», в связи с тем, что он был расторгнут в ходе рассмотрения дела, в связи с чем производство по делу в этой части прекращено, о чем судом вынесено соответствующее определение от ДД.ММ.ГГГГ.

Впоследствии И. уточнил исковые требования и просил взыскать с ответчика:

- проценты за пользование чужими денежными средствами в размере 154,9 долларов США (16 574,3 руб. по курсу ЦБ РФ на ДД.ММ.ГГГГ год -107 RUB/USD);

- убытки в виде удержанного им вознаграждения за весь период действия договора в размере 20 806,30 долларов США (1 691 795,54 руб.);

- убытки в виде удержанных им комиссий за управление за весь период действия договора в размере 14 082,42 долларов США (1129 933,16 руб.);

- убытки в виде удержанных им комиссий брокера за весь период действия договора в размере 3 960,37 долларов США (283 710,68руб.);

- расходы по оплате государственной пошлины в размере 45 129,00 руб.

В обоснование заявленных требований указано, что ДД.ММ.ГГГГ между АО УК «БКС» и ФИО1 заключен договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования (Договор ДУ) на основании заявления о присоединении №.516.151.1244611 к Регламенту доверительного управления (Регламент). ДД.ММ.ГГГГ ФИО1. перечислил денежные средства в АО УК «БКС» в размере 140 000 долларов (8 599 850 руб.), передав их в доверительное управление АО УК «БКС» для цели извлечения прибыли посредством инвестирования в еврооблигации российских эмитентов. В августе 2023 года ФИО1. получил от БКС отчёт за 1 полугодие 2023 года и обнаружил убытки на счете. Обнаружив в ходе исполнения договора невозможность и нецелесообразность продолжения исполнения договора по вине АО УК «БКС» ФИО1. обратился в АО УК «БКС» с требованием о расторжении договора ДУ и возврате денежных средств, в связи с ненадлежащим оказанием услуг со стороны АО УК «БКС», которое привело к существенным убыткам для ФИО1

АО УК «БКС» частично исполнило требование ФИО1. по возврату денежных средств: ДД.ММ.ГГГГ на банковский счет ФИО1 были возвращены денежные средства в размере 47 800 долларов; ДД.ММ.ГГГГ. - 11 598 долларов США; ДД.ММ.ГГГГ в виде облигаций на общую сумму 38 072 доллара США; ДД.ММ.ГГГГ - 7 688 долларов США; ДД.ММ.ГГГГ - 2 156 долларов США. Таким образом, совокупный размер возвращенных денежных средств по Договору АУ составил 105 158 долларов США, изначально было перечислено по Договору ДУ в размере 140 000 долларов США. Разница составила 34 842 долларов США. Полагает, что положительного финансового результата для ФИО3, который был целью договора управления не было достигнуто, образован убыток. 

В судебное заседание И. ФИО1 не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом. 

Представитель И. ФИО2, действующий на основании доверенности, в судебном заседании исковые требования поддержал, по основаниям, изложенным в письменных пояснениях на исковое заявление, дополнительно дал пояснения.

Представитель ответчика ООО «Компания БКС» ФИО4 в судебном заседании с заявленными исковыми требованиями была не согласна, по основаниям, изложенным в письменном отзыве на исковое заявление, дополнительно дала пояснения.

Выслушав пояснения, исследовав письменные материалы дела, суд приходит к следующим выводам.

В силу части 2 статьи 1 Гражданского кодекса РФ граждане (физические лица) и юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условий договора.

В соответствии с пунктом 1 статьи 9 Гражданского кодекса РФ граждане и юридические лица по своему усмотрению осуществляют принадлежащие им гражданские права.

Согласно статье 153 Гражданского кодекса РФ сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

В соответствии со статьей 421 Гражданского кодекса РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами (статья 422).

Договор считается заключенным, если между сторонами, в требуемой в подлежащих случаях форме, достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора.

Существенными являются условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для договоров данного вида, а также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение (часть 1 статьи 432 Гражданского кодекса Российской Федерации).

Согласно ч. 2 названной статьи договор заключается посредством направления оферты (предложения заключить договор) одной из сторон и ее акцепта (принятия предложения) другой стороной.

В соответствии с ч. 1 ст. 433 Гражданского кодекса РФ договор признается заключенным в момент получения лицом, направившим оферту, ее акцепта.

На основании ст. 435 Гражданского кодекса РФ офертой признается адресованное одному или нескольким конкретным лицам предложение, которое достаточно определенно и выражает намерение лица, сделавшего предложение, считать себя заключившим договор с адресатом, которым будет принято предложение. Оферта должна содержать существенные условия договора.

АО УК «БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по заключению биржевым посредником в биржевой торговле договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, оказывает услуги доверительного управления на основании договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты (далее - Договор ДУ), который заключается посредством присоединения лица к Регламенту доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты» (далее - Регламент), размещенному в публичном доступе по адресу: https:/,^cs.iat/am/trust/documents.

Согласно ч. 1 ст. 3 Федерального закона РФ от ДД.ММ.ГГГГ N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании). Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Судом установлено, что ФИО1 подписано Заявление №.516.151.12446И от ДД.ММ.ГГГГ о присоединении к Регламенту доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты (для физических лиц) (л.д.7-9 Т.1), в котором указано, что И. ознакомлен с положениями Регламента доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. Подписана Памятка об условиях инвестирования в индивидуальную С. доверительного управления «Индивидуальная С.».

Неотъемлемой частью Генерального соглашения является Регламент оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО УК «БКС» (Регламент) и приложения к нему.

Согласно данному заявлению И. передает денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в доверительное управление АО УК «БКС», которое будет осуществляться за вознаграждение, определенное сторонами, в ее (И.) интересах, в течение срока действия договора доверительного управления. Согласно данному заявлению И. был ознакомлен, что АО УК «БКС» осуществляет доверительное управление в соответствии с Регламентом доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты АО УК «БКС», который является неотъемлемой частью договора. И. в соответствии со ст. 428 ГК РФ присоединился к данному Регламенту. И. ознакомлен с содержанием Регламента, принимает на себя обязанность по соблюдению его условий. 

Согласно указанному заявлению И. передал денежные средства в доверительное управление в рамках индивидуальной С., предусмотренной Приложением №б к Регламенту. И. дал согласие на инвестирование денежных средств в индивидуальную С., условия которой не являются стандартными. И. указал, что он ознакомлен с условиями С., а также принимает присвоенный ему инвестиционный профиль: «Сверхагрессивный», допустимый риск - сверхагрессивный, ожидаемая доходность – сверхагрессивная, инвестиционный горизонт 5 лет, а также используемый АО УК «БКС» активный способ управления. Кроме того, И. указал, что ему подходят цели инвестирования и активы, предусмотренные С., для него приемлем срок вывода активов, установленный С., он готова нести изменения в уровне стоимости активов, определенные для С., она проинформирован о том, что АО УК «БКС» не гарантирует достижения ожидаемой доходности, определенной в инвестиционном профиле. Кроме того, при акцепте положения Регламента (п.15.3 Регламента), И. указал, что ему разъяснено Положение о рисках, подтвердил, что с рисками связанными с управлением переданных им в рамках индивидуальной С. активами по единым правилам и принципам формирования состава и структуры активов доверительного управления ознакомлен и осознает, что инвестирование в ценные бумаги и производные финансовые инструменты могут оказаться убыточными вне зависимости от воли и действий Управляющего (л.д.9 Т.1) 

Согласно Анкете определения инвестиционного профиля ФИО1 выбран инвестиционный профиль «Сверхагрессивный». (л.д.78 Т.8)

ДД.ММ.ГГГГ И. были переданы в доверительное управление денежные средства в размере № рублей. (л.д.11 Т.1)

Факт заключения между И. и ответчиком договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты ДД.ММ.ГГГГ не оспаривался сторонами. 

Регламент доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты определяет основания, порядок и условия, на которых АО УК «БКС», как доверительный управляющий, осуществляет свою деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги и для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, полученными в процессе осуществления доверительного управления.

Согласно Регламенту учредитель управления обязан передать в доверительное управление управляющему в порядке, установленном настоящим Регламентом, денежные средства (средства инвестирования), предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и (или) ценные бумаги (если передача ценных бумаг предусмотрена условиями С.) (п. 5.1.1 Регламента); в течение срока действия договора по согласованию с управляющим дополнительно передавать в управление управляющему денежные средства (средства инвестирования), предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, если условия С. предусматривают возможность дополнительной передачи денежных средств (п. 5.2.4 Регламента); требовать полного или частичного возврата объектов доверительного управления в порядке, установленном Регламентом и Особыми условиями С. доверительного управления (Приложением №б к Регламенту) или Особыми условиями индивидуальной С. доверительного управления, подписанной управляющим и учредителем (п. 5.2.5 Регламента).

Управляющий обязан совершать действия с объектами доверительного управления от своего имени, указывая, что действует в качестве доверительного управляющего (п. 6.1.1 Регламента), принять денежные средства (средства инвестирования), предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и обеспечить управление ими в соответствий с условиями договора при условии соблюдения учредителем управления требований к передаче в доверительное управление объектов доверительного управления, предусмотренных договором (п. 6.1.2 Регламента).

В пункте 9 Регламента установлен возврат (изъятие) объектов доверительного управления, согласно которому возврат (изъятие) объектов доверительного управления по договору происходит в порядке, установленном Регламентом, с учетом особенностей, установленных Особыми условиями С. доверительного управления (приложение № к Регламенту) или Особыми условиями индивидуальной С. доверительного управления, подписанной управляющим и учредителем, и осуществляется посредством списания денежных средств с банковского счета управляющего и / или списания ценных бумаг со счета, предназначенного для учета и\или хранения ценных бумаг, открытого управляющему по его усмотрению (п. 9.1 Регламента).

Днем возврата объектов доверительного управления учредителю является дата списания денежных средств с банковского счета управляющего и/или дата списания ценных бумаг со счета, предназначенного для учета и/или хранения ценных бумаг, открытого управляющему (п. 9.2 Регламента).

согласно п. 9.3 Регламента в случае расторжения Договора ДУ ранее истечения срока действия Договора ДУ по инициативе учредителя, последний соглашается с тем (принимает риск того), что рыночная стоимость объектов доверительного управления, возвращенных ему управляющим в течение срока действия Договора ДУ, окажется меньше рыночной стоимости объектов доверительного управления, переданных учредителем в доверительное управление управляющему в течение срока действия Договора ДУ.

В случае расторжения договора ранее истечения срока действия договора по инициативе учредителя последний соглашается с тем (принимает риск того), что рыночная стоимость объектов доверительного управления, возвращенных ему управляющим в течение срока действия договора, окажется меньше рыночной стоимости объектов доверительного управления, переданных учредителем в доверительное управление управляющему в течение срока действия 

Срок Договора ДУ у И. составлял 5 лет, а заявление о прекращении Договора ДУ было подано 08.08.2024г.

Согласно п. 16.2 Регламента управляющий не несет ответственность за убытки, возникшие независимо от воли и/или действий управляющего, в том числе: за последствия событий, о риске наступления которых учредитель был уведомлен положением о рисках, содержащим декларацию об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, декларацию о рисках, связанных с производными финансовыми инструментами, декларацию о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и декларацию о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, С. доверительного управления. Приложением №б к Регламенту являлась Индивидуальная С. доверительного управления и Особые условия С. доверительного управления.

ДД.ММ.ГГГГ в адрес АО УК «БКС» поступило заявление о расторжении Договора ДУ, оформленное должным образом в соответствии с условиями Регламента.

Согласно п. 6.16 Регламента «сроки исполнения обязательств Управляющего, предусмотренного настоящим Договором доверительного управления, не включают дни, в течении которых прекращены и (или) приостановлены расчетные, торговые, клиринговые, депозитарные операции в силу наличия Особых обстоятельств.».

Особыми обстоятельствами, предусмотренными Регламентом (п. 4 «Термины и определения»), в том числе являются ограничительные/запретительные меры органов государственной власти, местного самоуправления, включая, но не ограничиваясь Банк России и его органы управления.

Как следует из возражений ответчика, АО УК «БКС» прекращало Договор ДУ в условиях действия Особых условий, поскольку в состав инвестиционного портфеля И. входили ценные бумаги, обособленный учет которых обязан был обеспечить депозитарий в соответствии с Предписанием Банка России. И. было выражено намерение вывести обособленные ценные бумаги на свой счет депо. При этом, в рамках проведения АО УК «БКС» комплексной работы с Банком России и депозитариями, с которыми сотрудничает АО УК «БКС», в отношении ценных бумаг, входящих в состав инвестиционного портфеля И., были изменены цепочки хранения обособленных ценных бумаг для возможности применения исключений, предусмотренных Предписанием, и была начата процедура разобособления, о чем также был проинформирован И.. Разобособление ценных бумаг позволило АО УК «БКС» вывести их на счет депо И. без каких-либо ограничительных обременении, И. самостоятельно распорядиться указанными ценными бумагами с учетом оценки текущей финансовой ситуации на фондовом рынке.

И. заключил Договор ДУ в условиях действия мер экономического характера по обеспечению финансовой стабильности Российской Федерации, связанными с введением ограничительных мер в отношении граждан Российской Федерации и российских юридических лиц, соответственно принятие ДД.ММ.ГГГГ Указа Президента РФ № «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг», введение Банком России Предписания № от ДД.ММ.ГГГГ, в соответствии с которым депозитариям необходимо было обеспечить обособленный учет на всех счетах депо выпущенных иностранными организациям» иностранных облигаций, по которым у российского юридического лица имеются связанные с ними обязательства (еврооблигации), приобретенных после 01.03.2022г., и поскольку в состав инвестиционного портфеля И. входили ценные бумаги, обособленный учет которых обязан был обеспечить депозитарий - АО «Райффайзенбанк». В связи с тем, что со стороны АО «Райффайзенбанк» в течение длительного времени не предпринимались действия для разобособления ценных бумаг и АО УК «БКС» предприняло действия по| изменению места хранения обособленных ценных бумаг, входящих в состав инвестиционного портфеля И.. Соответствующее поручение в АО «Райффайзенбанк» на перевод обособленных ценных бумаг (ISIN XS0191754729) И. в депозитарий ООО «Компания БКС» подано АО УК «БКС» и начата работа с депозитарием ООО «Компания БКС» по обсуждению условий разобособления ценных бумаг. В связи с отказом И. от подписания соглашения о прекращении Договора ДУ с фиксацией денежных средств, подлежащих для оплаты суммы расходы, АО УК «БКС» оплатило указанные расходы за счет собственных средств.

К моменту подачи И. заявления о досрочном расторжении Договора ДУ (ДД.ММ.ГГГГ) надлежащим образом, Предписание Банка России уже действовало. Поэтому АО УК «БКС» прекращало Договор ДУ в условиях действия Особых обстоятельств.

АО УК «БКС» исполняло свои обязательства в полном соответствии с Регламентом, при этом дополнительно осуществляло действия, направленные на обеспечение прав и интересов И..

Как следует из раздела 4 Регламента «Термины и определения» стоимость чистых активов (СЧА) - суммарная рыночная стоимость объектов доверительного управления в рамках С. доверительного управления, увеличенная на сумму дебиторской задолженности по сделкам и любым другим операциям с объектами доверительного управления и уменьшенная на величину совокупной кредиторской задолженности по сделкам и любым другим операциям с объектами доверительного управления (включая комиссию за управление и вознаграждение управляющего), определяемая в соответствии с Методикой оценки стоимости объектов доверительного управления (Методика оценки), принятой управляющим в соответствии с Положением Банка России №-П и раскрываемой на сайте АО УК «БКС» в открытом доступе.

В соответствии с п. 5.1.2 Регламента учредитель обязан выплачивать управляющему комиссию за управление объектами доверительного управления, а также вознаграждение Управляющего в соответствии с разделами 10 и 11 Регламента.

Согласно п. 10.2.1 Регламента доход учредителя - это разница между стоимостью чистых активов на начало и конец отчетного периода, который, согласно п. 10.1.1 Регламента срок, истекший с даты вступления в действие Договора ДУ, или с начала календарного года до окончания первого квартала, 6 месяцев, 9 месяцев, календарного года.

В соответствии с п. 12.10 Регламента отчет считается принятым и одобренным учредителем, если он не заявил в письменной форме о своем несогласии с формой и/или содержанием отчета в течение 7 (Семи) рабочих дней, со дня получения им соответствующего отчета.

В соответствии с п. 12.11 Регламента «Принятие отчетности Учредителем может рассматриваться в случае спора как одобрение действий Управляющего и согласие с результатами, которые были отражены в принятой отчетности. Возражения Учредителя по прошедшим отчетным периодам не принимаются.»

Таким образом, комиссия за управление, вознаграждение управляющего рассчитываются и удерживаются в полном соответствии с Регламентом ДУ, к которому И. добровольно присоединился путем подписания Заявления, условия удержания комиссии за управление и вознаграждения, методы расчета были известны И. при заключении Договора ДУ.

По доводам ответчика, АО УК «БКС» рассчитывает СЧА ежедневно (в рабочие дни) по состоянию на 23:59:59, учитывая движение активов, сделки, итоги торгов по ценным бумагам, курсы валют. Кредиторская или дебиторская задолженности могут образовываться в портфеле в результате совершения сделок с ценными бумагами, где оплата и поставка ценных бумаг совершается отложено, а не в день совершения сделок, совершенных в целях исполнения АО УК «БКС» функций по доверительному управлению ценными бумагами в соответствии с инвестиционной С. И..

По состоянию на ДД.ММ.ГГГГ в инвестиционном портфеле заключенного с И. Договора ДУ находились денежные средства. Изменение СЧА было вызвано совершением ДД.ММ.ГГГГ сделки по покупке 200 ценных бумаг (ISLN XS2278534099). СЧА в результате сделки стала составлять 95 537,48 USD, т.к. в портфеле появились соответствующие задолженности (кредиторская задолженность по оплате стоимости ценных бумаг в размере 130 500 USD и дебиторская задолженность по поставке ценных бумаг в размере 84 120 USD).

ДД.ММ.ГГГГ была совершена еще одна сделка по покупке указанных выше ценных бумаг, по которой добавилась кредиторская задолженность по оплате ценных бумаг на сумму 131 500,00 USD. ДД.ММ.ГГГГ и ДД.ММ.ГГГГ в соответствии с условиями сделок были произведены расчеты по данной сделке: ДД.ММ.ГГГГ были перечислены денежные средства, т.е. осуществлено погашение кредиторской задолженности; а ДД.ММ.ГГГГ были получены ценные бумаги, т.е. осуществлено погашение дебиторской задолженности.

При этом, ДД.ММ.ГГГГ брокером, была отменена первая из сделок (от ДД.ММ.ГГГГ). Как результат, обязательства, связанные с ценными бумагами и обязательства по выплате денежных средств, были погашены, дебиторской задолженности по ценным бумагам и кредиторской задолженности по деньгам не было, исчезла отрицательная разница в оценке поставляемых по этой сделке бумаг с кредиторской задолженностью по денежным средствам. Стоимость чистых активов выросла до 112 768,13 USD.

Разница между суммами кредиторской и дебиторской задолженности по указанным сделкам вызвана ценой приобретения ценных бумаг, так как сделки осуществлялись на внебиржевом рынке.

Внебиржевой рынок по ценным бумагам формируется путем спроса и предложения среди контрагентов, которые готовы приобрести или продать ценные бумаги в отсутствие рыночных цен или же организованной биржевой торговли, в связи с чем ценные бумаги были приобретены И. по той цене, которая сложилась на доступном АО УК «БКС» внебиржевом рынке, поскольку внебиржевая цена сделки напрямую зависит от имеющихся текущих предложений крупнейших брокеров на продажу еврооблигаций, поступающие предложения могут отличаться от котировок из иных источников, доступных иным лицам.

АО УК «БКС» в соответствии с п. 3.6 Положения №-П для целей оценки стоимости объектов доверительного управления клиента определяет стоимость объектов доверительного управления по утвержденной Методике оценки, в соответствии с которой (п. 6) для определения рыночной стоимости облигаций могут использоваться данные из систем группы компаний Cbonds.

Решение о продаже ценных бумаг принимается с учетом имеющихся текущих предложений крупнейших брокеров, а также с учетом текущей экономической ситуации на финансовом рынке и решений, принимаемых эмитентами ценных бумаг. По состоянию на ДД.ММ.ГГГГ эмитентом ценных бумаг (ISIN XS2278534099) не было сообщено о намерении замещения ценных бумаг в соответствии с п. 4 Указа Президента Российской Федерации от ДД.ММ.ГГГГ № «О репатриации резидентами - участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации». Из-за неопределенности эмитента по замещению ценных бумаг и наличия предложения о выкупе ценных бумаг по цене, максимально приближенной к цене их покупки, АО УК «БКС» было принято решение об их продаже и дальнейшем инвестировании полученных денежных средств в более надежные и ликвидные финансовые инструменты

СЧА производится АО УК «БКС» ежедневно, при этом вознаграждение и комиссия управляющего рассчитываются по итогам отчетного периода с учетом всех осуществленных операций (сделок), а не одной конкретной операции.

Стоимость СЧА на ДД.ММ.ГГГГ составляет 130 141,23 USD. Данная сумма указана в Расчете дохода учредителя, комиссии за управление и вознаграждения управляющего за отчетный период с ДД.ММ.ГГГГ по ДД.ММ.ГГГГ Исходя из этой стоимости СЧА АО УК «БКС» производится расчет дохода, комиссии за управление и вознаграждения управляющего, В отчете о деятельности управляющего указывается сумма за вычетом начисленных комиссии и вознаграждения.

В соответствии с Расчетом сумма СЧА на ДД.ММ.ГГГГ составила 130 141,23 USD (стр 2), сумма комиссии за управление и вознаграждения управляющего, подлежащая уплате, составила 7 086,52 USD (стр. 26), сумма комиссии за управление, списанной из суммы начисленного резерва, составила 1 117,8 USD (стр. 28), а в отчете о деятельности управляющего указывается сумма, рассчитанная на конец рабочего дня как 130 141,23 (стр. 2) - 7 086,52 (стр. 26) - 1 117,8 (стр. 28) = 121 936,91 USD.

Суд соглашается с доводами ответчика АО УК «БКС», которые подтверждаются материалами дела, в частности расчетом, представленным АО УК «БКС», который является подробным, согласуется с материалами дела, признается судом арифметически верным. В связи с чем, суд не принимает расчет представителя И., поскольку в нем не учтены вышеуказанные обстоятельства. 

АО УК «БКС» отражает информацию на конец рабочего дня, таким образом доводы И. о фиксировании СЧА при максимальных отметках котировок для целей выплаты вознаграждения не находят своего подтверждения, вознаграждение начисляется на конец последнего рабочего дня отчетного периода с учетом имеющихся на данный день рыночных котировок, в соответствии с Регламентом. 

В соответствии с п. 6.1.4. Регламента управляющий вправе использовать денежные средства, находящиеся в доверительном управлении на оплату расходов, связанных с доверительным управлением. Условиями С. И. предусмотрено, что управляющий оплачивает расходы за счет денежных средств учредителя, находящихся в доверительном управлении.

Правила ведения внутреннего учета регулируются Положениями Банка России от ДД.ММ.ГГГГ №-П, в соответствии с которым предоставляется информация о деятельности управляющего по доверительному управлению имуществом клиента посредством предоставления отчетов о деятельности управляющего, содержащий действия управляющего по доверительному управлению активами, а также документом, подтверждающим удержание расходов, связанных с осуществлением доверительного управления.

По доводам ответчика, во внутреннем учете распределение сумм депозитарных комиссий за хранение ценных бумаг по договорам доверительного управления осуществляется по клиентам пропорционально стоимости ценных бумаг, хранящихся на счетах, по которым в соответствии с брокерским отчетом или выставленным депозитарием счетом во внутреннем учете сформирована задолженность за оплату депозитарных услуг. Общая сумма оплаченных ДД.ММ.ГГГГ услуг депозитария по хранению ценных бумаг АО УК «БКС» на счетах депо по договору № от ДД.ММ.ГГГГ (депозитарный договор ДУ-3512/22 от ДД.ММ.ГГГГ), заключенному с АО «Райффайзенбанк», составила 619 622,15 рублей (сумма выставленного счета 6 668,34 USD * 92,9200 (курс доллара США на ДД.ММ.ГГГГ) = 619 622,15 руб. Доля ценных бумаг, учитываемых в портфеле по Договору ДУ И., составила 0,078% от общей стоимости ценных бумаг клиентов, хранящихся на счетах по вышеуказанному депозитарному договору. Сумма комиссии, распределена по клиентам пропорционально их долям в общей рыночной стоимости ценных бумаг на счетах депо по депозитарному договору. Сумма оплаты комиссии за услуги депозитария по договору И., оплаченная ДД.ММ.ГГГГ, составила 6 668,34 долл. * 0,078% = 5,20 долл. - 5,20 долл. * 92, 9200(курс доллара на ДД.ММ.ГГГГ) = 483,18 руб.

АО УК «БКС» удерживал из инвестиционного портфеля И. денежные средства для оплаты услуг брокера и депозитария в соответствии с условиями Регламента и заключенных договоров с контрагентами. 

В соответствии с п. 2 ст. 450 Гражданского кодекса РФ по требованию одной из сторон договор может быть изменен или расторгнут по решению суда только:

1) при существенном нарушении договора другой стороной;

2) в иных случаях, предусмотренных настоящим Кодексом, другими законами или договором.

Согласно п. 1 ст. 1012 Гражданского кодекса РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя (п. 2 ст. 1012 Гражданского кодекса РФ).

В соответствии с пунктами 1 и 2 ст. 1013 Гражданского кодекса РФ объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Пунктом 1 ст. 1024 Гражданского кодекса РФ предусмотрено, что договор доверительного управления имуществом прекращается вследствие:

смерти гражданина, являющегося выгодоприобретателем, или ликвидации юридического лица - выгодоприобретателя, если договором не предусмотрено иное;

отказа выгодоприобретателя от получения выгод по договору, если договором не предусмотрено иное;

смерти гражданина, являющегося доверительным управляющим, признания его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим, а также признания индивидуального предпринимателя несостоятельным (банкротом);

отказа доверительного управляющего или учредителя управления от осуществления доверительного управления в связи с невозможностью для доверительного управляющего лично осуществлять доверительное управление имуществом;

отказа учредителя управления от договора по иным причинам, чем та, которая указана в абзаце пятом настоящего пункта, при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного договором вознаграждения;

признания несостоятельным (банкротом) гражданина-предпринимателя, являющегося учредителем управления.

При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю управления, если договором не предусмотрено иное (п. 3 ст. 1024 Гражданского кодекса РФ).

Оценивая условия договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, заключенного между И. и ответчиком, в совокупности с установленными по делу обстоятельствами, суд приходит к выводу о том, что оснований для возложения на ответчика обязанности возвратить И. денежные средства в эквиваленте внесенных им, как неоднократно указывал в своих пояснениях представитель И., не имеется, поскольку как таковые денежные средства самостоятельными объектами доверительного управления не являлись.

И. реализовал свое право на отказ от договора доверительного управления до истечения срока его действия, в связи с чем ответчик обязан возвратить И. находящееся в доверительном управлении имущество.

Статьей 5 Федерального закона РФ от ДД.ММ.ГГГГ N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» предусмотрено, что деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, ценные бумаги, на размещение и обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

Согласно заявлению от ДД.ММ.ГГГГ и положениям Регламента И. передал ответчику в доверительное управление денежные средства в целях их инвестирования в ценные бумаги и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, то есть ответчик осуществлял от имени И. деятельность по управлению ценными бумагами. 

В заявлении И. указано, что услуга доверительного управления подразумевает заключение договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, в соответствии с которым учредитель доверительного управления передает управляющему на определенный срок в доверительное управление денежные средства (средства инвестирования) и/или ценные бумаги, а управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление объектами управления в интересах учредителя управления.

Аналогичные положения изложены в С. доверительного управления и Особых условия С. доверительного управления, которая является Приложением №б к Регламенту, находится в свободном доступе и размещена сайте ответчика, что также не оспаривалось И..

Следовательно, имуществом, находящимся в доверительном управлении у управляющего, являются ценные бумаги и производные финансовые инструменты, а не как таковые денежные средства, поскольку денежные средства переданы в целях инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты.

Под убытками в силу ст. 15 ГК РФ понимаются расходы, которое лицо, чье право нарушено произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

В соответствии со ст. 393 ГК РФ должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные ненадлежащим исполнением обязательства. Для наступления ответственности доверительного управляющего необходимо наличие совокупности следующих условий:

- наличие убытков (реального ущерба или упущенной выгоды);

-противоправность поведения доверительного управляющего, выразившаяся в ненадлежащем исполнении им своих обязанностей по договору;

- причинно-следственная связь между противоправными действиями (бездействием) доверительного управляющего и неблагоприятными имущественными последствиями.

Согласно пунктам 1, 2 статьи 401 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, не исполнившее обязательства либо исполнившее его ненадлежащим образом, несет ответственность при наличии вины, кроме, случаев, когда законом или договором предусмотрены иные основания ответственности. Лицо признается невиновным, если при той степени заботливости и осмотрительности, какая от него требовалась по характеру обязательства и условиям оборота, оно приняло все меры для надлежащего исполнения обязательства.

Таким образом, для привлечения лица к гражданско-правовой ответственности в виде возмещения убытков суду необходимо установить наличие и размер понесенных убытков, противоправный характер действий ответчика, а также причинную связь между возникшими убытками и виновными действиями ответчика.

Отсутствие доказательств хотя бы одного из указанных обстоятельств, влечет недоказанность всего состава убытков и отказ в удовлетворении исковых требований.

Согласно п. 1.1. Положения Банка России от ДД.ММ.ГГГГ N 482-П Управляющий осуществляет доверительное управление, принимая все зависящие от него разумные меры, для достижения инвестиционных целей учредителя управления, при соответствии уровню риска возможных убытков, связанных с доверительным управлением, который способен нести этот учредитель управления.

По смыслу указанных правовых норм, И., заявляя требования о взыскании убытков, должен доказать наличие причинно-следственной связи между действиями Ответчика, возникшими последствиями и размером убытков.

Доказательств того, что Ответчик распорядился денежными средствами, преданными И. в доверительное управление, без или вопреки распоряжению И., суду не представлено.

Также суд принимает во внимание, что И., являясь квалифицированным инвестором и подписав Договор, инвестиционная С. которого предполагает инвестирование в иностранные ценные бумаги и валютные операции, был предупрежден и не мог не осознавать рисков, сопутствующих подобным финансовым активам. Кроме того, И. являлся клиентом ответчика с 2005г., что не оспаривалось сторонами, в связи с чем, суд критически относится к пояснениям представителя И. о введении ФИО1 в заблуждении относится Договора ДУ, его доходности и рисках, а также отсутствием надлежащего образования (л.д.63 Т.3 - диплом об окончании Астраханской государственной медицинской академии) 

АО УК «БКС» имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг только на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами по поручению клиента, так как не имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности В отсутствие у АО УК «БКС» лицензии на осуществление брокерской деятельности, АО УК «БКС» в целях управления ценными бумагами своих клиентов по Договорам ДУ, поручает иным лицам (брокерам), имеющим лицензию на осуществление брокерской деятельности, совершать сделки с ценными бумагами своих клиентов по поручению АО УК «БКС», на каждую конкретную сделку, исходя из условий Договоров ДУ. Запрета на привлечение управляющим брокеров для целей заключения сделок с активами клиента/за счет активов клиента Федеральным Законом от ДД.ММ.ГГГГ №36-ФЗ «О рынке ценных бумаг» не установлен. 

Согласно п. 16.2. Регламента управляющий не несет ответственность за убытки, возникшие независимо от воли и/или действий Управляющего, в том числе: за последствия событий, о риске наступления которых Учредитель был уведомлен Положением о рисках, содержащим Декларацию об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, Декларацию о рисках, связанных с производными финансовыми инструментами, Декларацию о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и Декларацию о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, С. доверительного управления.

При заключении Договора И. был ознакомлен с рисками, связанными с осуществлением доверительного управления на рынке ценных бумаг, в том числе с риском снижения стоимости финансовых инструментов, и, как следствие, получения отрицательного финансового результата. Стоимость принадлежащих финансовых инструментов может как расти, так и снижаться.

В силу требований п. 5 ст. 10 Гражданского кодекса РФ добросовестность участников гражданских правоотношений и разумность их действий предполагаются.

Согласно ст. ст. 12, 56 Гражданского процессуального кодекса РФ правосудие по гражданским делам осуществляется на основе состязательности и равноправия сторон. Каждая сторона должна доказать те обстоятельства, на которые она ссылается как на основания своих требований и возражений.

Согласно ст. 67 Гражданского процессуального кодекса РФ суд оценивает доказательства по своему внутреннему убеждению, основанному на всестороннем, полном, объективном и непосредственном исследовании имеющихся в деле доказательств. Суд оценивает относимость, допустимость и достоверность каждого доказательства в отдельности, а также достаточность и взаимную связь доказательств в их совокупности.

При этом, как предусмотрено ст. 55 Гражданского процессуального кодекса РФ, доказательствами по делу являются полученные в предусмотренном законом порядке сведения о фактах, на основе которых суд устанавливает наличие или отсутствие обстоятельств, обосновывающих требования и возражения сторон, а также иных обстоятельств, имеющих значение для правильного рассмотрения и разрешения дела. Эти сведения могут быть получены из объяснений сторон и третьих лиц, показаний свидетелей, письменных и вещественных доказательств, аудио- и видеозаписей, заключений экспертов. 

Судом исследованы материалы проверки службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России по обращению ФИО1 в отношении АО УК «БКС» от ДД.ММ.ГГГГ №ОЭ-123660, от ДД.ММ.ГГГГ №ОЭ-237320, от ДД.ММ.ГГГГ №ОЭ-14738, от ДД.ММ.ГГГГ №ОЭ-188146 (т.3 л.д. 162-300, т.4 л.д.1-280), согласно которым нарушений в действиях АО УК «БКС» не установлено. 

Доводы И. о том, что он полагал, что, заключая договор доверительного управления от ДД.ММ.ГГГГ, он заключает договор, предусматривающий получение прибыли не менее равным размера денежных средства внесенных И. при заключении договора, отсутствием надлежащего образования, не грамотностности, судом отклоняются, поскольку доказательств того, что И. не был ознакомлена с видом и условиями заключаемого договора суду не представлено. Напротив, обращаясь в суд с настоящим иском И. указывает, что им был заключен именно договор доверительного управления, в рамках которого он перечислил ответчику денежные средства, зачисленные на «Индивидуальную С.», условия которой изложены в Приложении №б Регламента. Таким образом, в распоряжении И. имелась вся необходимая информация относительно природы заключаемого им договора, учитывая, что клиентом ответчика И. был ранее, доводы об обратном материалами дела не подтверждаются. 

И. самостоятельно выбрал С., оценивая всю сложившуюся ситуацию на финансовом рынке, желая и намереваясь инвестировать денежные средства в покупку еврооблигаций российских эмитентов, согласился с присвоенным ему инвестиционным профилем как «Сверхагрессивный», который предполагает сверхагрессивные ожидаемую доходность и допустимый риск.

При этом суд учитывает, что договор доверительного управления от ДД.ММ.ГГГГ И. в судебном порядке не оспорен, недействительным или ничтожным не признан.

Таким образом, суд, оценив установленные доказательства в их совокупности, в соответствии со ст. 67 ГПК РФ, учитывая изложенное выше, приходит к необоснованности предъявленного иска, в связи, с чем считает необходимым в удовлетворении иска ФИО1 к ООО УК «БКС» о взыскании денежных средств, переданных по договору доверительного управления, отказать в полном объеме.

Руководствуясь статьями 196-198 Гражданского процессуального кодекса РФ, суд

р е ш и л:

Исковые требования ФИО1 оставить без удовлетворения.

Решение может быть обжаловано в Новосибирский областной суд в течение месяца со дня принятия решения суда в окончательной форме, путем подачи апелляционной жалобы через суд, вынесший настоящее решение.

Мотивированное решение суда составлено ДД.ММ.ГГГГ. 

Судья А.А. Сыркашева