Решение от 21 марта 2019 г. по делу № А39-1741/2018

АРБИТРАЖНЫЙ СУД РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИЯ

Именем Российской Федерации


РЕШЕНИЕ

Дело № А39-1741/2018

город Саранск21 марта 2019 года

Резолютивная часть решения объявлена 14 марта 2019 года.

Решение в полном объеме изготовлено 21 марта 2019 года.

Арбитражный суд Республики Мордовия в лице судьи Качурина В.В.

при ведении протокола судебного заседания помощником судьи Моисеевой Н.А. ,

рассмотрев в судебном заседании дело по иску

акционерного общества "Инвест-Бонд"

к акционерному обществу "Универмаг" о признании недействительным решения Совета директоров АО "Универмаг" от 20.11.2017, оформленного протоколом №11 от 21.11.2017 в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей,о признании недействительным решения Совета директоров АО "Универмаг" от 13.02.2018, оформленного протоколом №3 от 14.02.2018, в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей,об обязании АО "Универмаг" выкупить у АО "Инвест-Бонд" обыкновенные именные бездокументарные акции АО "Универмаг" в количестве 369 штук по рыночной стоимости,

с привлечением к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора, общества с ограниченной ответственностью «Столичный проспект», общества с ограниченной ответственностью «Оценщик»,

при участииот истца: ФИО1 (по доверенности от 21.05.2018),

от ответчика: ФИО2 (по доверенности от 10.04.2018),от третьих лиц: не явились,

у с т а н о в и л:

Акционерное общество "Инвест-Бонд" обратилось в суд с иском к акционерному обществу "Универмаг" о признании недействительным решения Совета директоров АО "Универмаг" от 20.11.2017, оформленного протоколом №11 от 21.11.2017 в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей,о признании недействительным решения Совета директоров АО "Универмаг" от 13.02.2018, оформленного протоколом №3 от 14.02.2018 в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей, об обязании АО "Универмаг" выкупить у АО "Инвест-Бонд" обыкновенные именные бездокументарные акции АО "Универмаг" в количестве 369 штук по рыночной стоимости.

К участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечены общество с ограниченной ответственностью «Столичный проспект», общество с ограниченной ответственностью «Оценщик» проводившие оценку стоимости акций АО «Универмаг».

В судебном заседании представитель истца требования поддержала, указав на необоснованность выводов проведенной судебной экспертизы в ООО «Оценочные системы» по определению рыночной стоимости одной акции в размере 4275,68руб.. Полагает, что реальная оценка акций АО «Универмаг» соответствует стоимости определенной в отчете ООО «Оценщик» от 26.01.2018 № 1-э.

Ответчик исковые требования не признал, в отзыве указал на пропуск истцом срока давности предусмотренного статьей 68 ФЗ « Об акционерных обществах» для оспаривания решения Совета директоров общества от 20.11.2017. Решением Совета директоров общества от 13.02.2018 был утвержден отчет об итогах предъявления требования акционером о выкупе акций и цена акций не определялась, в связи с чем данное решение не затрагивает прав и охраняемых законом интересов акционера АО «Инвест-Бонд» в связи с чем оснований для признания его недействительным не имеется.

Третьи лица, надлежащим образом извещенные о времени и месте рассмотрения дела, не явились. Дело рассмотрено в их отсутствие.

Из письменных материалов дела судом установлено следующее.

Акционерное общество «Инвест-Бонд» является акционером Акционерного общества «Универмаг», владеющее 4550 штук обыкновенных именных бездокументарных акций, что составляет 43,6% от всех размещенных голосующих акций АО «Универмаг», что подтверждается выпиской из реестра владельцев ценных бумаг по состоянию на 25.12.2017.

20.11.2017 состоялось заседание Совета директоров АО «Универмаг» по следующим вопросам:

1. Об определении цены отчуждаемого АО «Универмаг» по оговору цессии права требования солидарной обязанности ФИО3 и ФИО4 , включая производные требования, возникшего на основании решения Ленинского районного суда г.Саранска Республики Мордовия от 03.08.2015 года по делу №2-2335/2015.

2. Об определении цены выкупа акций АО «Универмаг».

3. Об утверждении заключения о крупной сделке.

4. О созыве внеочередного общего собрания акционеров общества.

По вопросу №2 ( определение цены выкупа акций 2540руб. за 1 акцию) представитель акционера АО «Инвест-Бонд» голосовал против.

25.12.2017 состоялось внеочередное общее собрание акционеров Акционерного общества «Универмаг», на котором было одобрено совершение АО «Универмаг» крупной сделки по отчуждению (цессии) права требования солидарной обязанности должников ФИО3 и ФИО4, возникшего на основании решения Ленинского районного суда г.Саранска Республики Мордовия от 03.08.2015 года по делу №2-2335/2015 в сумме 80506199,12руб. в пользу ООО «ДПТ». Цена уступленного права определена в размере 374622руб..

На основании пункта 1 статьи 75 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - ФЗ «Об Акционерных обществах») акционеры - владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях принятия общим собранием акционеров решения о реорганизации общества либо о согласии на совершение или о последующем одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50 процентов балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату (в том числе одновременно являющейся сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность), если они голосовали против принятия решения о реорганизации общества или против решения о согласии на совершение или о последующем одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;

Балансовая стоимость активов АО «Универмаг» по состоянию на 30.06.2017г. по данным бухгалтерского баланса составляла 35 503 000руб.; сделка по уступке права требования долга на сумму 80506199,12 руб. составляет 226,8% от балансовой стоимости активов АО «Универмаг».

Представители АО «Инвест-Бонд» не присутствовали на общем собрании акционеров 25.12.2017.

07.02.2018 истцом было предъявлено в ООО «P.O.СТ.» (регистратор) требование о выкупе принадлежащих ему 369 обыкновенных акций АО «Универмаг».

13.02.2018 состоялось заседание Совета директоров АО «Универмаг» где был утвержден отчет об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций. Согласно указанного отчета требование о выкупе акций заявлено одним акционером в лице АО «Инвест Бонд». Цена выкупа утверждена в размере 2540 руб. за акцию на сумму 937260руб. за 369 акций, срок оплаты 10.03.2018.

Оспаривая утвержденную решениями Совета директоров АО «Универмаг» от 20.11.2017 и 13.02.2017 стоимость акций истец обратился в суд с настоящим иском.

Согласно пункта 3 статьи 75 Закона об акционерных обществах выкуп акций обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.

Исходя из пунктов 1, 3, 3.2, 4 статьи 76 Закона об акционерных обществах, общество обязано информировать акционеров о наличии у них права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, цене и порядке осуществления выкупа; требование акционера о выкупе принадлежащих ему акций направляется в письменной форме в общество с указанием места жительства (места нахождения) акционера и количества акций, выкупа которых он требует; требования акционеров о выкупе обществом принадлежащих им акций должны быть предъявлены обществу не позднее 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров; по истечении указанного срока общество обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требования об их выкупе, в течение 30 дней.

В соответствии с пунктом 5 статьи 76 Закона об акционерных обществах выкуп обществом акций осуществляется по цене, указанной в сообщении о проведении общего собрания, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым может в соответствии с настоящим Федеральным законом повлечь возникновение права требовать выкупа обществом акций. Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Согласно пункта 4 статьи 77 Закона лицо, права и (или) законные интересы которого нарушены в результате недостоверной оценки вправе обжаловать решение совета директоров утвердившего рыночную стоимость акций.

По правилам пункта 6 статьи 68 Закона акционер вправе обжаловать в суд решение совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества, принятое с нарушением требований Закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, устава акционерного общества, в случае, если указанным решением нарушены права и (или) законные интересы общества или этого акционера.

Поскольку представитель АО «Инвест Бонд» не присутствовал на внеочередном общем собрании акционеров АО «Универмаг» 25.12.2017, где рассматривался вопрос об одобрении крупной сделки, у истца возникло право требовать выкупа акций, которое было им реализовано путем предъявления 07.02.2018 требования о выкупе 369 акций регистратору общества ООО «Р.О.С.Т.» в соответствии с пунктом 3 статьи 76 Закона « Об акционерных обществах».

В связи с наличием спора между сторонами относительно рыночной оценки акций судом по ходатайству сторон была назначена судебная экспертиза на предмет определения рыночной стоимости 1 обыкновенной именной бездокументарной акции АО «Универмаг» в составе 100% пакета акций.

31.08.2018 получено заключение АНО «Пензенская лаборатория судебной экспертизы» №202/19 от 24.08.2018 согласно выводам которого рыночная стоимость 1 акции АО «Универмаг» с учетом оценки рыночной стоимости основных средств акционерного общества по состоянию на 31.12.2016 и 20.11.2017 составляет 16901,89руб..

При исследовании заключения эксперта №202/19 от 24.08.2018 установлено, что экспертом не проводился осмотр и расчет рыночной стоимости основных средств, а их величина взята экспертом из отчетов об оценке, ранее представленных сторонами в дело, а также запроса направленного одной из сторон спора – АО «Инвест-Бонд». Кроме этого, по тексту заключения ( стр.11-12) экспертом установлен резкий скачок дебиторской задолженности в 2016г. в сумме 82млн.руб., однако характер задолженности не раскрыт, выводы о реальности ее взыскания ни чем не подкреплены.

Допрошенный в судебном заседании 11.10.2018 эксперт ФИО5 подтвердил изложенные выше обстоятельства, указав, что полное исследование основным средств акционерного общества значительно бы увеличило стоимость экспертизы.

В соответствии со статьей 87 АПК РФ и на основании ходатайства ответчика судом была назначена повторная судебная экспертиза по оценке рыночной стоимости акций АО «Универмаг».

Согласно заключению эксперта ООО «Оценочные системы» №18/11/987-а от 21.01.2019 рыночная стоимость 1 обыкновенной бездокументарной акции АО «Универмаг» в составе 100% пакета акций, с учетом оценки рыночной стоимости основных средств акционерного общества, по состоянию на 31.12.2016 и 20.11.2017 составляет 4275,68руб..

По ходатайству истца в судебном заседании была допрошена эксперт ФИО6, которая пояснила, что в ходе производства экспертизы был произведен натурный осмотр здания «Универмага», исследован перечень основных средств и дана оценка их рыночной стоимости. В отношении сформировавшейся по решению Ленинского районного суда г.Саранска от 03.08.2015 дебиторской задолженности в сумме 80506199,12руб. в виду нереальности ее взыскания взята сумма цена уступки требования соответствующая ее рыночной стоимости. Что касается включения в состав пассивов резерва на ремонт здания в размере 81500тыс.руб., как пояснила эксперт, данная сумма включена в расчет согласно данным бухгалтерского учета за 2016г. по строке 1540 «оценочные обязательства». Иных материалов для переоценки в деле не имелось.

Оценив представленное заключение эксперта по правилам статьи 71 АПК РФ, суд приходит к выводу, что оно соответствует требованиям статьи 86 АПК РФ, а также Федеральному закону от 31.05.2001 N 73-ФЗ "О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации". В нем даны полные, конкретные и ясные ответы на поставленные вопросы, не допускающие противоречивых выводов или неоднозначного толкования, следовательно, указанное заключение является допустимым и достоверным доказательством по делу.

Не согласие истца с выводами эксперта не дает суду оснований не принимать его в качестве доказательства.

Ссылка ответчика на разъяснения, изложенные в пункте 1 Информационного письма Президиума ВАС РФ 30.05.2005 N 92 о недопустимости оспаривания величины стоимости акций после совершения сделки судом отклоняется. Как следует из материалов дела истец заявил свои возражения относительно оценки стоимости акций в размере 2540руб. на заседаниях Совета директоров общества от 20.11.2017. 13.02.2018 и 02.03.2018 обратился с иском в суд до заключения договора о выкупе акций. В этой связи перечисление в адрес истца денежных средств в сумме 937260руб. в день подачи иска ( платежное поручение №70 от 02.03.2018) не свидетельствует о надлежащем исполнении обязательств по выкупу акций со стороны ответчика.

Перечисленные ответчиком денежные средства в сумме 937260руб. подлежат зачету при удовлетворении требований истца о выкупе акций путем пропорционального снижения их количества исходя из стоимости, установленной в заключении судебной экспертизы №18/11/987-а от 21.01.2019 ( 937260/4275,68 = 219 акций).

Довод ответчика о пропуске истцом срока исковой давности для оспаривания решения Совета директоров АО «Универмаг» от 20.11.2017 не нашел своего подтверждения в судебном заседании.

В соответствии с пунктом 6 статьи 68 Закона «Об акционерных обществах» Акционер вправе обжаловать в суд решение совета директоров в течение трех месяцев со дня, когда акционер узнал или должен был узнать о принятом решении и об обстоятельствах, являющихся основанием для признания его недействительным. О принятом решении член Совета директором, он же генеральный директор АО «Инвест-Бонд», узнал на заседании 20.11.2017, когда голосовал против решения об определении цены выкупа акций. Однако на данном заседании истцу не предоставлен отчет оценщика, устанавливающий цену выкупа акций в размере 2540руб. Фактически отчет об оценке был предоставлен истцу по запросу 12.12.2017, что подтверждается перепиской сторон от 29.11.2017-05.12.2017г. Таким образом, об обстоятельствах, являющихся основанием для оспаривания решения Совета директоров от 20.11.2017 истец узнал 12.12.2017, иск подан 02.03.2018 в пределах предусмотренного законом трехмесячного срока.

Ссылка ответчика на неверный способ защиты нарушенного права противоречит положениям статьи 68, части 4 статьи 77 Закона « Об акционерных обществах», где акционеру предоставлено право оспаривания решений Совета директоров общества в связи с недостоверной оценкой акций подлежащих выкупу.

С учетом изложенного, требования истца о признании недействительными решений Совета директоров АО «Универмаг» от 20.11.2017 и 13.02.2018 в части определения цены выкупа акций и утверждении отчета об итогах предъявления требований об их выкупе в размере 2540руб. за акцию подлежат удовлетворению.

Требования истца о понуждении ответчика к выкупу 369 акций подлежат удовлетворению в части с зачетом денежных средств перечисленных ответчиком в счет выкупа акций 02.03.2018, что составит: 150 акций ( 369-219 ( 937260/4275,68).

Удовлетворяя требования истца о выкупе 369 акций, суд учитывает положения части 5 статьи 76 Закона « Об акционерных обществах» о том, что общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп указанного пакета акций (369х4275,68=1577725руб.) не превышает 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, определенных как по данным бухгалтерского баланса общества за 2016г, так и по результатам судебной экспертизы.

В соответствии со статьей 110 АПК РФ судебные расходы, понесенные лицами, участвующими в деле, в пользу которых принят судебный акт, взыскиваются арбитражным судом со стороны. При этом в силу пункта 21 постановления Пленума Верховного суда РФ от 21.01.2016 №1 правило о пропорциональном возмещении судебных издержек не подлежат применению при разрешении иска неимущественного характера.

Судебные расходы истца в сумме 8800руб. ( счет №388/16 от 05.10.2018) по оплате затрат связанных с вызовом в судебное заседание эксперта АНО « Пензенская ЛСЭ» ФИО5, а также по оплате госпошлины в размере 18000руб. относятся на ответчика.

Судебные расходы ответчика по производству повторной экспертизы в ООО «Оценочные системы» и вызову эксперта ФИО6 в судебное заседание в сумме 81000руб. в связи с удовлетворением иска относятся на АО «Универмаг». Излишне внесенные на депозит суда денежные средства подлежат возврату АО «Инвест-Бонд» в сумме 8000руб., АО «Универмаг» в сумме 19000руб..

руководствуясь статьями 110, 167-171, 176 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации арбитражный суд

р е ш и л:

Признать недействительным решение Совета директоров АО "Универмаг" от 20.11.2017, оформленное протоколом №11 от 21.11.2017 в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей.

Признать недействительным решение Совета директоров АО "Универмаг" от 13.02.2018, оформленного протоколом №3 от 14.02.2018 по утверждению отчета об итогах предъявления требований о выкупе акций в части определения цены выкупа одной акции в размере 2540 рублей.

Обязать акционерное общество "Универмаг" (ОГРН <***>, ИНН <***>, <...>, дата регистрации - 17.10.2002) выкупить у акционерного общества "Инвест-Бонд" (ОГРН <***>, ИНН <***>, <...>, дата регистрации -01.10.2002) обыкновенные именные бездокументарные акции АО "Универмаг" ( государственный регистрационный №1-02-11736-Е (выпуск 2) в количестве 150 штук по цене 4275руб. 68 коп. за акцию.

Взыскать с акционерного общества "Универмаг" (ОГРН <***>, ИНН <***>, <...>, дата регистрации - 17.10.2002) в пользу у акционерного общества "Инвест-Бонд" (ОГРН <***>, ИНН <***>, <...>, дата регистрации -01.10.2002) судебные расходы по оплате экспертизы в размере 8800руб., по оплате государственной пошлины в размере 12000руб..

Возвратить с депозитного счета арбитражного суда Республики Мордовия акционерному обществу "Инвест-Бонд" (ОГРН <***>, ИНН <***>) денежные средства в сумме 8000руб., акционерному обществу "Универмаг" (ОГРН <***>, ИНН <***>) в сумме 20000руб..

Решение может быть обжаловано в Первый арбитражный апелляционный суд через Арбитражный суд Республики Мордовия в течение месяца со дня вынесения решения.

В таком же порядке решение может быть обжаловано в Арбитражный суд Волго-Вятского округа в срок, не превышающий двух месяцев со дня вступления решения в законную силу, при условии, что оно было предметом рассмотрения арбитражного суда апелляционной инстанции или суд апелляционной инстанции отказал в восстановлении пропущенного срока подачи апелляционной жалобы.

СудьяВ.В. Качурин